[ 梁詠 ]——(2002-6-23) / 已閱37576次
6.63
24.44
1999
8650
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2080
24.05
404.00
4.67
19.42
注：百分比（1）為占世界百分比，百分比（2）為占發(fā)展中國家百分比
資料選自聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議1998、2000年《國際投資報告》
出現(xiàn)這樣的情況的原因是多方面的：我國的投資激勵機制比較單一，而軟環(huán)境不過硬；3進入九十年代后，F(xiàn)DI越來越多地以跨國兼并與收購(M&A)的形式出現(xiàn)，這種導向與我國利用外資的初衷存在距離；4我國相關立法的滯后也影響了外國直接投資的增長。
（二） FDI對我國經(jīng)濟的影響
1、 FDI推動了我國經(jīng)濟的快速發(fā)展
長期以來，國際貿(mào)易一直被認為是推動世界各國經(jīng)濟的主要力量，但是隨著國際分工的進一步深化，國際直接投資對經(jīng)濟的推動作用已經(jīng)引起了世界各國特別是發(fā)展中國家的廣泛關注。中國改革開放的 20年也是吸引外國直接投資逐步增加的20年，實踐也表明，F(xiàn)DI對推動中國經(jīng)濟的作用十分明顯。
a) 彌補了國內(nèi)建設資金的不足
長期以來，建設資金短缺一直是制約中國經(jīng)濟發(fā)展的一個主要因素，5因此，除了充分利用好國內(nèi)的資金以外，還應該積極地利用外國直接投資，以彌補我國國內(nèi)建設資金的不足。
b) 促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展
就現(xiàn)代經(jīng)濟理論而言，現(xiàn)代經(jīng)濟增長是宏觀經(jīng)濟中一系列推動因素和拉動因素相互作用的結果。在一個經(jīng)濟開放的國家中，國際資本的流動可以成為一國經(jīng)濟增長的推動因素和拉動因素，從我國的情況看，外國直接投資的大規(guī)模進入和投入生產(chǎn)領域，其本身構成了我國經(jīng)濟增長的推動因素。6積極吸收外國直接投資，防止FDI的大幅度下降，是我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。7
c) 推動了我國對外貿(mào)易的發(fā)展
外國直接投資對一國的國際貿(mào)易的作用主要表現(xiàn)為對出口和進口規(guī)模及結構的影響上，在全球經(jīng)濟逐步一體化的今天，F(xiàn)DI與貿(mào)易更多地體現(xiàn)為一種互動的關系。
（1）FDI促進了我國出口的發(fā)展：聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議曾對52個東道國1995年數(shù)據(jù)進行的一項統(tǒng)計分析（可以把它稱為跨國直接投資對東道國出口貢獻彈性分析），論證了跨國直接投資流入和其對制造業(yè)出口貢獻的正相關關系，對發(fā)展中國家，吸收跨國直接投資人均1%的增長，制造業(yè)出口增長0.45%，高科技產(chǎn)品出口增長0.78%，低技術產(chǎn)品增長0.31%。8
（2）FDI促進了我國進口的發(fā)展：外國直接投資者在運營的初始階段由于往往對我國市場和當?shù)赝度胍乜晒┬粤私庥邢�，其進口可能要比后來階段為多，從貿(mào)易平衡的角度來說，跨國直接投資對出口市場擴大的可能在很大程度上被抵消了，甚至隨著進口的增多，可能出現(xiàn)負效應，但是從長期經(jīng)濟發(fā)展的角度來看，只要這種進口有利于緩解國內(nèi)供給的不足，特別是中間產(chǎn)品和資本貨物供給的不足，將會增強東道國產(chǎn)品的競爭力，促進其經(jīng)濟發(fā)展。9
d) 引進了先進的技術設備和管理經(jīng)驗，推動了我國產(chǎn)業(yè)結構的升級
80年代以來的國際直接投資的實踐表明，外國直接投資，特別是跨國公司的直接投資，通常表現(xiàn)為資本、技術和管理模式的一攬子轉移。投資者在為東道國帶來資金的同時，還通過引進生產(chǎn)技術設備等方式為東道國帶來其國內(nèi)所沒有的設備和管理模式。現(xiàn)代經(jīng)濟理論認為，跨國公司在進行對外直接投資時，受經(jīng)濟利益的驅動，運用新技術在對自身現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營行為改造、升級的同時，也推動了東道國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結構的調整。
e) FDI是發(fā)展中國家最大的外部資金來源，最近幾年，特別是在金融危機時期，F(xiàn)DI比那些追逐收益的間接投資和銀行貸款更具有穩(wěn)定性。
2、我國吸收FDI的風險分析
a) 放松對產(chǎn)品出口的最低限額，形成局部壟斷
我國修改前的外資法體系中對外國直接投資的企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有著明確的產(chǎn)品出口比例規(guī)定。90年代以來，隨著世界各國吸收 FDI的競爭加劇以及我國入世談判進程的加快，我國逐漸放松了對產(chǎn)品出口比例的管制。同時，制定了“以市場換資金”、“以市場換技術”的吸引FDI的新戰(zhàn)略。各FDI企業(yè)大規(guī)模擴大其在華的產(chǎn)品銷售數(shù)量，導致了部分行業(yè)如飲料、化妝品、通訊產(chǎn)品等形成了相對壟斷的局面。
b) 謀求控股地位，致使中方利益受損
我國的外資法體系中只規(guī)定了外國直接投資者在企業(yè)中所占的最低比例，在實踐中，各國投資者往往要求能對投資企業(yè)擁有控股權，企業(yè)被外資控股后，東道國的宏觀經(jīng)濟控制能力會隨之下降，從而可能導致市場控制的失靈并引發(fā)經(jīng)濟動蕩。
同時中方對自身品牌的無形價值往往認識不足，出于對資金的迫切需求，在引資過程中經(jīng)常發(fā)生評估價值過低的現(xiàn)象。在外資控股后，企業(yè)往往著力于對外資品牌或新創(chuàng)品牌進行運作，刻意擱置我國的本土著名品牌。這種合資丟牌的現(xiàn)象時有發(fā)生。10
c) 外國直接投資的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結構不合理
市場機制的作用往往導致外國直接投資偏離我國的產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟布局策略。目前，F(xiàn)DI仍然集中在勞動密集型制造業(yè)和一般加工工業(yè)，對于國家大力發(fā)展的農(nóng)業(yè)、基礎設施與基礎產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)的直接投資較少。截止1999年，投資于農(nóng)業(yè)的外資占投資總額的1.76%，科研技術服務只占0.31%。11同時絕大部分的投資集中于我國經(jīng)濟較為發(fā)達的東部沿海地區(qū)和各經(jīng)濟特區(qū)，經(jīng)濟相對落后的中西部地區(qū)吸引的外資較少，這也加劇了我國經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)不平衡狀況。
d) 投機性的外資涌入和撤走，會放大國內(nèi)資本的流量變化、導致金融動蕩、引起經(jīng)濟失控。
我國吸收FDI的風險還表現(xiàn)為：引資過程中仍有部分污染產(chǎn)業(yè)進入，不利于我國的環(huán)境保護以及經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展；引資過程中缺乏全局性意識，造成大量的低水平重復建設，浪費了社會的資源；同時我國的外資法體系仍不健全，使得部分不法投資者轉移企業(yè)利潤，使國有資產(chǎn)流失。
三、 中國FDI的市場準入立法
資本的國際流動，以有利的投資環(huán)境為前提。形成一國的投資環(huán)境的因素和條件多種多樣，可以概括地分為有形環(huán)境和無形環(huán)境。自然資源、自然環(huán)境、勞動力素質、基礎設施等屬于有形環(huán)境；社會安定、政局穩(wěn)定、政治和經(jīng)濟體制以及政策的穩(wěn)定性、法律體系的健全程度、社會意識的開放程度等則屬于無形環(huán)境。而上述的有形和無形的因素中，又以法律因素占主導地位，因為影響外國直接投資的各種因素，往往都是通過法律的形式表現(xiàn)，并直接對投資者的利益產(chǎn)生作用。
在外資立法上，通常把外國投資活動劃分為兩個階段，即外資準入階段(Admission of foreign investment)和外資經(jīng)營階段(Operation of foreign investment)。12其中，外資準入階段是先決條件，歷來為各國立法所重視。13所以，要研究規(guī)范外國直接投資的法律，首先要研究的就應該是對外國直接投資準入的相關法律。
在研究外資準入的過程中，往往也會牽涉到另一個相關的概念——外資待遇。外資準入與外資待遇其實是一個問題的兩個方面。外資待遇是前提和基礎，外資準入則是外資待遇的具體表現(xiàn)。14我國現(xiàn)行外資法紛繁復雜，但從整體上看，對外資的待遇表現(xiàn)為一定范圍的國民待遇、優(yōu)惠待遇和差別待遇三個方面。15
改革開放后，我國利用外國直接投資權掌握在政府手中，采用行政審批的方式，通過稅收等優(yōu)惠政策來吸引外資：
a) 三資企業(yè)的“超國民待遇”。為了吸引更多的外資，長期以來我國對三資企業(yè)實行了內(nèi)外倒歧視的“超國民待遇”，形成了我國企業(yè)界特殊的內(nèi)松外緊的二元體制。16使得國內(nèi)企業(yè)與三資企業(yè)處于不平等競爭狀態(tài)。
b) 外資的準入掌握在政府手中，企業(yè)自主權小，對外資偏于審批管理，忽視市場手段。“筑巢引鳳”成為不少地方政府最時髦的口頭禪，“招商引資”成為各級政府工作中的“重中之重”，17這些提法正說明了政府在經(jīng)濟發(fā)展中的地位還難以替代，另一方面說明企業(yè)至今還未能成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主動力。
在投資措施方面，雖然2000年10月和2001年3月，中國分別對三部外商投資企業(yè)法進行了修改，直接廢除了為TRIMs協(xié)議明確禁止的外匯平衡要求、貿(mào)易平衡要求、出口實績要求和當?shù)夭少徱蟮韧顿Y措施，這不僅標志著中國外資法的重大進步，表明中國外資法已經(jīng)與國際多邊規(guī)則接軌，而且這些改革措施必將有利于中國的外資準入環(huán)境的改善。但值得注意的是，中國外資法中還存在其他與TRIMs協(xié)議精神不符的規(guī)定。
四、 WTO協(xié)定中對外資準入問題的相關規(guī)定
作為“經(jīng)濟聯(lián)合國”的WTO中，直接和間接涉及投資規(guī)則的各協(xié)議都處于不斷的發(fā)展和完善的過程中，投資問題越來越多地受到WTO體制的調整，而且，投資規(guī)則的自由化傾向也會越來越明顯，同時，我們也不能輕易排除WTO演變成全面調節(jié)國際投資問題的場所的可能性。在經(jīng)濟合作與發(fā)展組織歷經(jīng)幾年努力未能達成一個全球性綜合性多邊條約的背景下，已經(jīng)有學者建議在WTO體制內(nèi)談判締結綜合性投資條約，試圖將WTO演變成國際投資的國際組織。18
從總體上看，WTO法律規(guī)則都是圍繞著開放市場和減少政府對市場的人為干預的主題，目的是促進貨物、服務和資本在全球范圍內(nèi)的自由流動。從WTO協(xié)定中具體的多邊協(xié)議的角度看，《與貨物有關的投資措施協(xié)議》（TRIMs）和《服務貿(mào)易總協(xié)定》（GATS）無疑都是對外資準入自由提出了更高要求。TRIMs協(xié)議首次在多邊貿(mào)易體制中對各國采取的投資措施進行了規(guī)范和約束。通過兩種立法方法，TRIMs協(xié)議事實上對外資準入的自由化提出了要求。
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