[ 秦德良 ]——(2005-9-24) / 已閱24387次
就期貨犯罪而言，科學(xué)的犯罪體系至少應(yīng)具備以下特征：第一，對(duì)期貨行業(yè)公認(rèn)的違背“公開(kāi)、公平、公正”交易原則，嚴(yán)重侵害期貨投資者利益，破壞國(guó)家期貨監(jiān)管制度的重大違規(guī)、違法行為必須予以犯罪化。第二，期貨交易中的違規(guī)、違法行為的犯罪化必須從實(shí)際出發(fā)，充分考慮社會(huì)文化背景、期貨交易現(xiàn)狀、整個(gè)社會(huì)市場(chǎng)成熟程度、法治狀況、相關(guān)經(jīng)濟(jì)違規(guī)、違法行為的犯罪化情況等。第三，這一犯罪體系經(jīng)實(shí)踐證明能夠有效控制期貨犯罪。
對(duì)比以上三特征，我國(guó)期貨犯罪體系還存在不夠科學(xué)、不夠完善之處。表現(xiàn)在：
第一，期貨交易中的私下對(duì)沖行為，非法透支行為都是公認(rèn)的嚴(yán)重違反期貨法規(guī)的行為，其危害性絕不亞于編造并傳播期貨交易虛假信息罪，挪用期貨交易保證金罪，然而卻沒(méi)有予以犯罪化。
私下對(duì)沖是一種場(chǎng)外期貨交易行為，也是常見(jiàn)的期貨交易欺詐手段，某些期貨經(jīng)紀(jì)公司私下對(duì)沖竟達(dá)80%。各國(guó)（地）期貨交易法都將其規(guī)定為犯罪行為�？上覈�(guó)99刑法修正案未規(guī)定此罪，實(shí)踐中僅對(duì)責(zé)任人追究民事責(zé)任或行政責(zé)任，這遠(yuǎn)不足以懲治這類(lèi)危害行為。
期貨透支交易實(shí)際上是一種在本來(lái)的信用交易基礎(chǔ)上再度實(shí)施的信用交易，我國(guó)期貨界一般將會(huì)員單位或客戶(hù)在保證金水平不足即存放在期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司的可用保證金不足或?yàn)榱闵踔翞樨?fù)數(shù)的情況下仍開(kāi)新倉(cāng)或繼續(xù)持有倉(cāng)位的行為稱(chēng)為期貨透支交易，透支交易行為助長(zhǎng)了過(guò)度投機(jī)和市場(chǎng)壟斷行為，極大地增加了交易風(fēng)險(xiǎn)，影響了期貨市場(chǎng)正常功能的發(fā)揮，還助長(zhǎng)了投資者與期貨從業(yè)人員的賭博心理，同時(shí)期貨交易所允許其會(huì)員、經(jīng)紀(jì)公司允許其客戶(hù)透支交易，造成了國(guó)家信貸資金的體外循環(huán)，是一種違反國(guó)家金融法規(guī)的行為。我國(guó)《期貨交易管理暫行條例》第58條，59條嚴(yán)禁期貨交易所允許會(huì)員，期貨經(jīng)紀(jì)公司允許客戶(hù)透支交易，并規(guī)定了相應(yīng)的行政責(zé)任，但沒(méi)有予以犯罪化，或許是考慮到國(guó)際上少數(shù)國(guó)家存在為投資者提供小額信用的做法，然而，由于我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展極不成熟，過(guò)度投機(jī)非常普遍，而過(guò)度投機(jī)基本上與透支交易有關(guān)，因而，對(duì)此類(lèi)行為有必要予以犯罪化。
第二，挪用期貨交易保證金罪是按照挪用資金罪（或挪用公款罪或貪污罪）定罪處罰的，但這條規(guī)定并未完全解決期貨交易中挪用投資者保證金的問(wèn)題。[7]首先在挪用對(duì)象上，該條款僅寫(xiě)明是本單位和“客戶(hù)”的資金，實(shí)際上還有“會(huì)員”的保證金，可以成為交易所工作人員的挪用對(duì)象。期貨交易中，期貨公司直接與客戶(hù)發(fā)生關(guān)系，客戶(hù)的保證金存放在期貨經(jīng)紀(jì)公司，因而期貨經(jīng)紀(jì)公司從業(yè)人員可能挪用客戶(hù)的保證金，也可能挪用其單位的資金，然而兩種挪用明顯不同；期貨交易所只與“會(huì)員”發(fā)生關(guān)系，其會(huì)員分為期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員和非期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員，后者主要是從事套期保值業(yè)務(wù)的大公司，所以期貨交易所工作人員可能挪用“會(huì)員”的保證金，也可能挪用其單位資金，然而這兩種挪用還是有所不同。其次，期貨交易所作為一單位還可能挪用其會(huì)員的保證金，期貨經(jīng)紀(jì)公司作為單位還可能挪用客戶(hù)保證金，然而因挪用資金罪未規(guī)定單位犯罪，因而使得期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司挪用保證金這一嚴(yán)重?cái)_亂期貨市場(chǎng)管理秩序、侵害投資者合法權(quán)益的違法行為無(wú)法予以刑事處罰。最后，將挪用保證金行為以挪用資金罪或挪用公款罪或貪污罪處理明顯不妥。若期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司工作人員挪用其單位自有資金，以挪用資金罪或挪用公款罪或貪污罪處理是可以的，然而期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司挪用客戶(hù)交易保證金以上述罪處理明顯不合適。因?yàn)榕灿帽ＷC金行為與上述罪在行為方式、定罪數(shù)額起點(diǎn)上不同，前者挪用一般是憑借無(wú)紙化的電子資金劃轉(zhuǎn)形式，與挪用資金采取現(xiàn)金、支票、匯票等資金憑據(jù)不同，它雖挪用但仍能留在期貨交易所或期貨經(jīng)紀(jì)公司的整體帳戶(hù)內(nèi)，雖然保證金被占用，但單位并未對(duì)該資金失控，可見(jiàn)，挪用保證金行為對(duì)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的侵害程度要小于挪用資金行為；前者挪用保證金一般十分巨大，幾十萬(wàn)、幾百萬(wàn)十分普遍，因而其罪刑起點(diǎn)遠(yuǎn)比挪用資金罪大，若以后者死刑起點(diǎn)定罪勢(shì)必?cái)U(kuò)大打擊面。因而對(duì)挪用期貨交易保證金行為宜單獨(dú)定罪，并在該罪中設(shè)置單位犯罪條款而期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司工作人員挪用其單位自有資金，則仍可以挪用單位資金罪，挪用公款罪或貪污罪處理。
第三，期貨交易中虛假陳述行為是嚴(yán)重違法行為，各國(guó)（地區(qū)）期貨法毫無(wú)例外地將其犯罪化，而我國(guó)大陸刑法典中將其設(shè)置為誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約罪，對(duì)該行為的犯罪化作了“小化”處理。首先，虛假陳述罪的主體不僅包括期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管部及其從業(yè)人員，而且還包括會(huì)員單位（非期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員單位）交割倉(cāng)庫(kù)以及為期貨業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員，如期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，當(dāng)然對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所從業(yè)人員出具虛假陳述性文件的可以刑法第229條，中介組織人員提供虛假證明文件罪或中介組織人員出具證明文件重大失實(shí)罪定罪處罰。然而誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約罪主體不包括會(huì)員單位、交割倉(cāng)庫(kù)、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，若對(duì)這類(lèi)主體的虛假陳述行為以編造并傳播期貨交易虛假信息罪處理顯然又不妥，因?yàn)檫@類(lèi)主體的行為可能僅僅是編造而沒(méi)傳播，且虛假信息與虛假陳述還是有一定區(qū)別，后者主要是向有關(guān)部門(mén)公眾提供的有關(guān)文件或說(shuō)明中有虛假的、不實(shí)的、遺漏的內(nèi)容。有關(guān)文件或說(shuō)明主要指財(cái)務(wù)報(bào)表、上市品種說(shuō)明，行情報(bào)告、交易說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、審批報(bào)告、會(huì)員文件、驗(yàn)資文件、法律文件及各種上報(bào)、公報(bào)資料等。其次，虛假陳述罪與誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約罪對(duì)行為結(jié)果要求不同，后者要求“造成嚴(yán)重后果”（一檔），“情節(jié)特別惡劣”（二檔），而前者一般僅要求“情節(jié)嚴(yán)重”即可，比如雖然未造成嚴(yán)重后果，但多次實(shí)施作為或不作為形式的虛假陳述行為亦可構(gòu)成。后者在刑法典中規(guī)定為結(jié)果犯，這不利于維護(hù)期貨市場(chǎng)的信息公開(kāi)制度，前者主要是情節(jié)（嚴(yán)重）犯，既可能是行為犯，又可能是結(jié)果犯。所以我認(rèn)為有必要對(duì)刑法典99修正案第五條第二款進(jìn)行分解，將其規(guī)定為“期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨監(jiān)管部門(mén)、期貨交割倉(cāng)庫(kù)、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，故意實(shí)施虛假陳述行為，情節(jié)嚴(yán)重的，處……”，至于偽造、變?cè)�、銷(xiāo)毀交易記錄的行為可以另設(shè)期貨交易欺詐罪處理。
第四，關(guān)于非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的問(wèn)題。99刑法修正案將“未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的”以非法經(jīng)營(yíng)罪定罪處罰。這一規(guī)定是追求大一統(tǒng)刑法典的無(wú)奈選擇。非法經(jīng)營(yíng)罪自1997年10月1日新刑法實(shí)施以來(lái)，先后5次擴(kuò)大，成為新刑法中的一個(gè)名副其實(shí)的“口袋罪”，非法買(mǎi)賣(mài)外匯，非法從事出版物的出版、印刷、復(fù)制、發(fā)行，非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，非法經(jīng)營(yíng)國(guó)際電信業(yè)務(wù)或港臺(tái)電信業(yè)務(wù)，傳銷(xiāo)或變相傳銷(xiāo)五大類(lèi)行為均定非法經(jīng)營(yíng)罪，且該罪歸屬于擾亂市場(chǎng)秩序罪一類(lèi)。隨著新的交易方式的出現(xiàn)，還有更多的行為類(lèi)型被歸入此罪之中，口袋越變?cè)酱�，此乃立法之大忌，因�(yàn)樽锏脑O(shè)置不宜過(guò)于抽象概括，且由于各類(lèi)行為方式差別往往較大，危害性不同，如非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)罪往往造成數(shù)十萬(wàn)甚至數(shù)百萬(wàn)損失，與其它非法經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)合用一個(gè)量刑標(biāo)準(zhǔn)，顯得罪刑不相適應(yīng)，其次，非法經(jīng)營(yíng)罪無(wú)單位犯罪規(guī)定，而實(shí)踐中，非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的多是單位。再次，非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)罪的主體的界定問(wèn)題，若將非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)罪的規(guī)定在期貨交易法的法律責(zé)任部分，或制訂單行的期貨刑法，就可以比較明確地確定該罪主體�！镀谪浗灰坠芾�?xiàng)l例》第15條，第25條、第28條、第43條、第68條明確禁止期貨交易所直接或間接參與期貨交易，禁止期貨經(jīng)紀(jì)公司從事或變相從事期貨自營(yíng)業(yè)務(wù)，禁止非期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，禁止交割倉(cāng)庫(kù)從事期貨交易，禁止上述單位未經(jīng)批準(zhǔn)從事境外期貨業(yè)務(wù)�！镀谪浗灰姿芾磙k法》第74條，明確禁止其工作人員直接或間接從事期貨交易。期貨經(jīng)紀(jì)公司工作人員不得為自己買(mǎi)賣(mài)期貨，期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)不得代理投資人買(mǎi)賣(mài)期貨，其工作人員不得為自己買(mǎi)賣(mài)期貨。所以上述單位與其工作人員從事未經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易或境外期貨交易的是非法從事期貨業(yè)務(wù)的主體。他們從事期貨交易造成的危害遠(yuǎn)比非期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非期貨從業(yè)人員從事期貨業(yè)務(wù)造成的損失大，因而，我認(rèn)為上述單位或個(gè)人非法從事期貨業(yè)務(wù)的，一樣構(gòu)成非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)罪。
第五，期貨交易中的“吃點(diǎn)”問(wèn)題�！俺渣c(diǎn)”是指經(jīng)紀(jì)商采用篡改交易價(jià)格行情或虛報(bào)客戶(hù)訂單的成交價(jià)位的方法，來(lái)賺取真實(shí)價(jià)格與虛假價(jià)格之間的價(jià)差的行為。[8]吃點(diǎn)可分為明吃和暗吃，明吃是指期貨投資者看到了價(jià)格，但就是買(mǎi)不到或賣(mài)不出這個(gè)價(jià)位，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)給期貨投資者買(mǎi)到的總比看到的價(jià)位高或賣(mài)出的總比看到的價(jià)位低。暗吃是指期貨投資者在高點(diǎn)報(bào)價(jià)買(mǎi)單，實(shí)際上交易所的成交價(jià)卻低于報(bào)價(jià)，但期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)給期貨投資者的價(jià)位卻仍是高點(diǎn)買(mǎi)價(jià)或低點(diǎn)賣(mài)價(jià)，其間相差的點(diǎn)數(shù)則由期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)吃掉了。經(jīng)紀(jì)商的“吃點(diǎn)”行為，侵吞了客戶(hù)應(yīng)得利益，嚴(yán)重違背了誠(chéng)信原則，構(gòu)成了對(duì)客戶(hù)的欺詐，也是一種嚴(yán)重危害期貨市場(chǎng)正常秩序的行為，對(duì)吃點(diǎn)行為，《期貨交易管理暫行條例》第60條將其列為欺詐行為之一，這一行為類(lèi)型在期貨經(jīng)紀(jì)公司相當(dāng)普遍，危害甚大，我認(rèn)為可將期貨經(jīng)紀(jì)公司的吃點(diǎn)行為與期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司偽造、變?cè)�、銷(xiāo)毀交易的行為合在一條定為期貨交易欺詐罪。
期貨交易欺詐罪具體條文可設(shè)置為：“有下列欺詐客戶(hù)行為的，處……：（一）期貨經(jīng)紀(jì)公司工作人員向客戶(hù)提供虛假成交回報(bào)，賺取價(jià)差，數(shù)額較大；（二）期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司從業(yè)人員偽造、變?cè)�、銷(xiāo)毀交易記錄，造成嚴(yán)重后果。單位犯前款罪的，……”
綜上所述，刑法典所確立的期貨犯罪體系除擅自設(shè)立期貨交易所，期貨經(jīng)紀(jì)公司罪，偽造、變?cè)臁⑥D(zhuǎn)讓期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)許可證或批準(zhǔn)文件罪，期貨內(nèi)幕交易、泄露期貨內(nèi)幕信息罪、操縱期貨交易價(jià)格罪、編造并傳播期貨交易虛假信息罪維持不變外，有必要將原誘騙期貨投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約罪拆散分別設(shè)立期貨交易虛假陳述罪，期貨交易欺詐罪；將原挪用期貨交易保證金行為不再以挪用資金罪（或挪用公款罪或貪污罪）處理而是單獨(dú)設(shè)立為挪用期貨交易保證金罪，并增加單位犯罪的規(guī)定；將原非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)罪單獨(dú)規(guī)定，以便明確其主體，同時(shí)增加單位犯罪之規(guī)定。另外，再增設(shè)私下對(duì)沖期貨合約罪，期貨透支交易罪。
私下對(duì)沖貨合約罪的試擬條款
期貨業(yè)管理人員，從業(yè)人員在期貨交易中，私自對(duì)沖期貨合約，情節(jié)嚴(yán)重，處3年以下有期徒刑或拘役，并處或單處違法所得的1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處3年以上5年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。
期貨交易所，期貨經(jīng)紀(jì)公司、會(huì)員單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員，依照前款規(guī)定處罰。
期貨透支交易罪的試擬條款
違反期貨交易法律、法規(guī)，透支買(mǎi)賣(mài)期貨，情節(jié)嚴(yán)重的，處3年以下有期徒刑或拘役，并處或單處違法所得1倍以上5倍以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑，并處違法所得1倍以上5倍以下罰金。
單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其它直接責(zé)任人員，比照前款規(guī)定處罰。
三 、刑罰配制
（一）現(xiàn)行期貨犯罪的刑罰配制
根據(jù)99刑法修正案的規(guī)定，現(xiàn)行各期貨犯罪的刑罰配制如下：
擅自設(shè)立期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司罪，偽造、變?cè)�、轉(zhuǎn)讓期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營(yíng)許可證或批準(zhǔn)文件罪，最低刑為單處2萬(wàn)元罰金，最高刑為10年有期徒刑并處五十萬(wàn)元罰金。單位犯罪二罪的，其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員的最低刑、最高刑與自然人犯罪相同。
期貨內(nèi)幕交易、泄露期貨內(nèi)幕信息罪，最低刑為單處違法所得一倍罰金，最高刑為10年有期徒刑，并處違法所得五倍的罰金。單位犯本罪的，其直接負(fù)責(zé)人和其他直接責(zé)任人最低刑為拘役，最高刑為5年有期徒刑。
編造并傳播期貨交易虛假信息罪，最低刑為單處1萬(wàn)元罰金，最高刑為5年有期徒刑并處10萬(wàn)元罰金。單位犯此罪的，其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員最低刑為拘役，最高刑為5年有期徒刑。
誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約罪，最低刑為單處1萬(wàn)元罰金，最高刑為10年有期徒刑并處20萬(wàn)元罰金。單位犯本罪的，其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員最低刑為拘役，最高刑為5年有期徒刑。
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