[ 李國(guó)旗 ]——(2011-12-22) / 已閱12722次
李國(guó)旗 中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院 , 莫曉峰 中國(guó)空間技術(shù)研究院高級(jí)工程師
關(guān)鍵詞: 對(duì)外投資/顯名股東/法律風(fēng)險(xiǎn)/防范
內(nèi)容提要: 顯名股東雖然具備了股東法定形式要件，但由于缺乏出資之實(shí)質(zhì)要件，在投資中存在為實(shí)際出資人承擔(dān)投資不實(shí)責(zé)任等法律風(fēng)險(xiǎn)；為防止這些法律風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，投資中要注意減少顯名股東現(xiàn)象的出現(xiàn)，及時(shí)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，取得出資的各種證據(jù)；在出現(xiàn)顯名股東現(xiàn)象的情況下，要尊重當(dāng)事人雙方的真實(shí)意思表示，當(dāng)事人之間的協(xié)議不能對(duì)抗善意第三人；顯名股東法律地位的認(rèn)定要將股東出資與股東對(duì)公司承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任聯(lián)系起來綜合認(rèn)定。
一、顯名股東的概念界定和法律特征
按照《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東以認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。公司股東是按照出資額享有資產(chǎn)受益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利的法人或自然人。[1]出資是成為股東的實(shí)質(zhì)條件，但不是充分條件，要成為股東還必須在公司章程上簽字蓋章、經(jīng)工商登記等，即還要具備形式要件。
綜上分析，所謂顯名股東，是指在各種形式的公司設(shè)立過程中或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生的那些雖然具備了股東法定形式要件，但其名下之出資為他人所有，從而缺乏出資之實(shí)質(zhì)要件的股東。顯名股東又稱為“掛名股東”、“名義股東”。與顯名股東相對(duì)應(yīng)的是隱名股東的概念，所謂隱名股東是指實(shí)際履行出資義務(wù)并承擔(dān)公司風(fēng)險(xiǎn)收益，但姓名或名稱未記載、登記于公司章程、股東名冊(cè)以及其他工商登記材料上的人。顯名股東與隱名股東之間一旦產(chǎn)生矛盾，極容易提起訴訟請(qǐng)求進(jìn)行股東資格確認(rèn)。我國(guó)《公司法》對(duì)隱名股東與顯名股東問題未作規(guī)定，《公司法》規(guī)定的實(shí)際控制人與隱名股東有相似之處，但不盡相同。因此，對(duì)隱名股東與顯名股東問題進(jìn)行研究，具有重要的理論和實(shí)踐意義。
顯名股東具有如下的法律特征：
1．顯名股東在形式上具備了作為公司股東的所有條件，不僅在公司章程中、在公司的工商登記材料中，而且在股東名冊(cè)中均反映為股東。按照《公司法》的有關(guān)規(guī)定，作為股東不僅要在公司章程中載明，而且要報(bào)請(qǐng)工商登記部門批準(zhǔn)；不僅要在股東名冊(cè)中載明，而且還要有出資證明書或股票作為證明。[2]
2．在一般情況下，顯名股東不參與公司經(jīng)營(yíng)，公司的經(jīng)營(yíng)管理由實(shí)際出資人負(fù)責(zé)，有時(shí)顯名股東甚至連自己是否是股東均不曉得，也就是說在一定程度上，顯名股東的行為是被動(dòng)的。
3．顯名股東名下的資金屬實(shí)際出資人所有，顯名股東缺乏出資之實(shí)質(zhì)要件。出資作為公司股東的實(shí)質(zhì)要件，依法足額繳納出資是股東的法定義務(wù)，顯名股東恰恰是屬于那種沒有實(shí)際出資，卻有股東名分的自然人或法人。
二、顯名股東現(xiàn)象的表現(xiàn)形式
（一）借名出資
實(shí)際出資人基于某種原因不愿意以自己名義設(shè)立公司，借用他人名義投資成立公司，被借用名義者即為顯名股東。這種情形根據(jù)實(shí)際出資人借名的不同原因又可分為以下幾種形式：一是實(shí)際出資人由于有關(guān)法規(guī)、政策限制其投資，為規(guī)避法律法規(guī)，借用他人名義開設(shè)公司。規(guī)避法律分為善意規(guī)避和惡意規(guī)避。善意規(guī)避如股東人數(shù)超過50人，但又想成立有限責(zé)任公司，于是將隱名股東的出資記載于顯名股東的名下，從而符合法律的規(guī)定。惡意規(guī)避如為規(guī)避競(jìng)業(yè)限制而隱名出資、為規(guī)避對(duì)國(guó)家公務(wù)員投資的限制而隱名出資等。二是出資人意欲成立一人公司，但是由于2006年1月1日我國(guó)新《公司法》施行前法律不承認(rèn)這種形式，于是借用他人名義開設(shè)公司。[3]
（二）約定顯名
實(shí)踐中，顯名股東與隱名股東簽署的協(xié)議通常有以下幾種形式：一是委托關(guān)系，即隱名股東以口頭或書面協(xié)議委托顯名股東，以顯名股東的名義向公司出資。二是信托關(guān)系，即以股權(quán)信托的形式，由顯名投資人托管隱名投資人在公司里的股權(quán)，且在公司章程，股東名冊(cè)及工商登記材料中顯示以顯名投資人為公司股東。三是借貸關(guān)系。實(shí)踐中，如果隱名股東不能被認(rèn)定為實(shí)際股東而享有股東權(quán)利，法院有時(shí)會(huì)傾向于判定隱名投資人與顯名股東之間有實(shí)際的借貸關(guān)系。
三、顯名股東的法律風(fēng)險(xiǎn)
（一）顯名股東不能享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。在顯名股東現(xiàn)象中，公司的經(jīng)營(yíng)管理通常由實(shí)際出資人運(yùn)作和操縱，顯名股東在公司內(nèi)部既不出資，也不參與經(jīng)營(yíng)管理，因此更不會(huì)參與實(shí)際分紅。
（二）顯名股東在注冊(cè)資金不實(shí)或抽逃注冊(cè)資金時(shí)可能被追加為執(zhí)行人。顯名股東就其存在的表現(xiàn)形式而言是多種多樣的，但是無論哪種表現(xiàn)形式，究其原委終歸是因?yàn)閷?shí)際出資人為規(guī)避某種法律規(guī)定而引起的。[4]一旦公司需要對(duì)外承擔(dān)債務(wù)時(shí)，實(shí)際出資人則會(huì)以其不是股東為由逃避債務(wù)，尤其在實(shí)際出資人出資不實(shí)或抽逃注冊(cè)資金的情況下，最終將由顯名股東來承擔(dān)債務(wù)。最高人民法院《關(guān)于人民法院執(zhí)行若干問題的規(guī)定》第80條規(guī)定：“被執(zhí)行人無財(cái)產(chǎn)清償債務(wù)，如果其開辦單位對(duì)其開辦時(shí)投入的注冊(cè)資金不實(shí)或抽逃注冊(cè)資金，可以裁定變更或追加其開辦單位為被執(zhí)行人，在注冊(cè)資金不實(shí)或抽逃注冊(cè)資金的范圍內(nèi)，對(duì)申請(qǐng)執(zhí)行人承擔(dān)責(zé)任�！备鶕�(jù)第80條規(guī)定的精神，該條的適用前提是其開辦單位對(duì)開辦時(shí)投入的注冊(cè)資金不實(shí)，即追加股東為被執(zhí)行人并承擔(dān)出資不實(shí)的責(zé)任，實(shí)際上針對(duì)的是公司股東投資設(shè)立公司時(shí)出資不實(shí)的行為，而該行為當(dāng)然是原股東的行為。顯名股東不論是在設(shè)立公司時(shí)還是轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)成為股東的，均是原股東。因此，根據(jù)以上司法解釋，顯名股東承擔(dān)著被追加為執(zhí)行人，在注冊(cè)資金不實(shí)或抽逃注冊(cè)資金的范圍內(nèi)承擔(dān)責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，這也被許多司法判例所佐證。
（三）在處理約定顯名和轉(zhuǎn)讓不登記的顯名股東現(xiàn)象中，由于涉及到公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和登記行為的性質(zhì)和效力問題，而對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)問題目前爭(zhēng)議頗大，為此在處理中也會(huì)發(fā)生較多的法律問題。其一，根據(jù)對(duì)公司法有關(guān)精神的理解，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效條件除主體不合格和協(xié)議內(nèi)容違法外，是否包括沒有依法辦理有關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)？換言之，工商變更登記是否是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效要件？根據(jù)《合同法》及其解釋的規(guī)定，只有法律行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)、登記生效的，才依此認(rèn)定合同的效力。[5]否則，就適用當(dāng)事人合意成立，即合同自由原則，只要當(dāng)事人雙方符合合同法規(guī)定的情形，合同即為成立。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議成立的要件應(yīng)當(dāng)是當(dāng)事人的合意，與合同是否經(jīng)過工商登記沒有直接關(guān)系。那么，股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記是何性質(zhì)的一種法律行為？有的學(xué)者認(rèn)為是類似不動(dòng)產(chǎn)登記中作為物權(quán)交付的標(biāo)志，具有公示效力。有的學(xué)者認(rèn)為，股權(quán)不同于不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)，不動(dòng)產(chǎn)的登記理論在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中不適用。也就是說在股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為中，買受人取得股權(quán)是股東會(huì)會(huì)議通過即取得而不是登記取得股權(quán)，作為受讓人在不辦理變更登記之前都是隱名股東，也就是雖然履行出資義務(wù)，但在股東形式要件上是欠缺的。其二，約定不作工商變更登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否有效？有的學(xué)者認(rèn)為當(dāng)事人在協(xié)議中約定的內(nèi)容只要不違反有關(guān)法律法規(guī)禁止性規(guī)定，其約定均為有效。如果當(dāng)事人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中以放棄取得形式上的股權(quán)而獲得其他利益，只要意思表示真實(shí)，沒有必要作無效處理；有的學(xué)者認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為須經(jīng)工商變更登記雖然不是合同成立的要件，但卻是《公司法》規(guī)定的必經(jīng)程序，如果約定不進(jìn)行變更登記則應(yīng)屬違法行為，因此該協(xié)議應(yīng)按照無效處理，或者不予辦理變更登記的條款無效。
筆者認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)自成立時(shí)生效，合同效力并不受工商登記是否變更的影響。《公司法》第33條第3款規(guī)定：“公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記；登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人�！庇纱丝梢姡^的工商登記乃是公示行為，對(duì)外起對(duì)抗效力。這種登記是證權(quán)性的，而不是設(shè)權(quán)性的，只具有證明權(quán)利的效果，未經(jīng)登記不會(huì)導(dǎo)致整個(gè)商事行為失效，只是該事項(xiàng)本身不具備對(duì)抗第三人的效果。優(yōu)先保護(hù)善意第三人的利益，體現(xiàn)著商法的公示主義和外觀主義原則。若公司怠于辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更手續(xù)，合同自身的效力和股權(quán)交付的效力并不因此受到影響，只不過股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方不能憑轉(zhuǎn)讓合同或者公司股東名冊(cè)對(duì)抗善意第三人。
四、顯名股東法律地位的確定
《公司法》對(duì)股東資格的取得方式和具體標(biāo)準(zhǔn)未作規(guī)定，公司發(fā)起人在設(shè)立公司過程中的股東身份登記行為是設(shè)權(quán)性的行為還是證權(quán)性的行為性質(zhì)并不明確，司法實(shí)踐處理中意見也不統(tǒng)一。關(guān)于顯名股東和隱名股東的法律地位、利益歸屬和責(zé)任承擔(dān)問題，理論上存在兩種觀念，即形式要件說和實(shí)質(zhì)要件說。
（一）形式要件說，以股東是否記載于出資證明書、股東名冊(cè)、公司章程和工商登記等形式要件作為確定股東資格的標(biāo)準(zhǔn)，即將顯名股東認(rèn)定為股東。持此種觀點(diǎn)者認(rèn)為公司僅與顯名股東就通知、股利、表決等問題進(jìn)行協(xié)商，這樣既符合“民法重意思、商法重表示”的原則，也排除了顯名股東與隱名股東之間的矛盾和糾紛。
（二）實(shí)質(zhì)要件說，以是否履行出資義務(wù)作為確定股東資格的標(biāo)準(zhǔn)，即將隱名股東（實(shí)際出資人）視為股東。持此種觀點(diǎn)者認(rèn)為顯名股東和隱名股東之間存在協(xié)議，協(xié)議中約定隱名股東借用顯名股東的名義，法律應(yīng)當(dāng)尊重這種協(xié)議。
我國(guó)《公司法》對(duì)認(rèn)定股東資格的標(biāo)準(zhǔn)采用形式要件說，形式要件不是依章程登記，而是依股東名冊(cè)記載。[6]筆者認(rèn)為顯名股東與隱名股東之間就法律地位問題發(fā)生爭(zhēng)議的，如果單純以股東出資為要件，必然會(huì)將顯名股東排斥于股東之外。顯名股東因此將處于法律風(fēng)險(xiǎn)之中，如在公司虧損時(shí)，隱名股東否認(rèn)自己的股東資格而將法律責(zé)任轉(zhuǎn)嫁與顯名股東承擔(dān)。因此，顯名股東法律地位的認(rèn)定是否以股東出資為要件還要將其與股東對(duì)公司承擔(dān)義務(wù)和責(zé)任聯(lián)系起來綜合認(rèn)定。
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