中國銀行保險監(jiān)督管理委員會辦公廳

中國銀保監(jiān)會辦公廳關于優(yōu)化保險公司權益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關事項的通知


各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為進一步深化保險資金運用市場化改革，賦予保險公司更多投資自主權，實施差異化的審慎監(jiān)管，根據(jù)《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)就保險公司權益類資產(chǎn)配置有關事項通知如下：

一、保險公司權益類資產(chǎn)配置比例，應當符合以下規(guī)定：

（一）公司上季末綜合償付能力充足率不足100%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；

（二）公司上季末綜合償付能力充足率為100%以上（含此數(shù)，下同）但不足150%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；

（三）公司上季末綜合償付能力充足率為150%以上但不足200%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%；

（四）公司上季末綜合償付能力充足率為200%以上但不足250%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%；

（五）公司上季末綜合償付能力充足率為250%以上但不足300%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的35%；

（六）公司上季末綜合償付能力充足率為300%以上但不足350%的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的40%；

（七）公司上季末綜合償付能力充足率為350%以上的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的45%。

二、保險公司上季末綜合償付能力充足率不足100%時，應當立即停止新增權益類資產(chǎn)投資。

三、保險公司存在以下情形之一的，權益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%：

（一）人身保險公司上季末責任準備金覆蓋率不足100%；

（二）最近一年資金運用出現(xiàn)重大風險事件；

（三）資產(chǎn)負債管理能力較弱且匹配狀況較差；

（四）具有重大風險隱患或被銀保監(jiān)會列為重點監(jiān)管對象；

（五）最近三年因重大違法違規(guī)行為受到銀保監(jiān)會處罰；

（六）銀保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

四、保險公司出現(xiàn)綜合償付能力充足率大幅下降，或者因監(jiān)管處罰、突發(fā)事件、市場變化等情況導致權益類資產(chǎn)配置超過規(guī)定比例的，應當自該情形發(fā)生之日起5個工作日內(nèi)向銀保監(jiān)會報告，提交切實可行的整改方案，并在6個月內(nèi)調整至滿足監(jiān)管規(guī)定；如市場波動較大或有可能引發(fā)較大風險時，可申請延長調整時間。

五、保險公司應當堅持價值投資、長期投資和審慎投資原則，結合自身償付能力充足率、負債特點和久期、資產(chǎn)負債匹配缺口和投資管理能力等情況，建立健全與保險資金權益類資產(chǎn)投資相適應的中長期績效考核指標體系。

六、保險公司應當嚴格執(zhí)行流動性監(jiān)管比例要求，加強權益類資產(chǎn)的限額、品種和法人主體集中度管理，確保公司普通賬戶和獨立賬戶保持充足流動性。保險公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會另有規(guī)定或經(jīng)銀保監(jiān)會批準的除外。

七、保險公司應當根據(jù)上市和未上市權益類資產(chǎn)的風險特征，確定不同類別資產(chǎn)的配置策略，強化組合管理，合理優(yōu)化資產(chǎn)結構。保險公司投資上市權益類資產(chǎn)，應當加強投資研究，根據(jù)風險收益特征，重點配置流動性較強、業(yè)績較好、分紅穩(wěn)定的品種。保險公司投資未上市權益類資產(chǎn)，應當強化投資能力建設，重點考察投資標的風險，穩(wěn)健開展各項投資。

八、保險公司應當設置專門崗位，配備專職人員，切實加強投資后續(xù)管理。投資上市權益類資產(chǎn)的，保險公司應當遵守各項監(jiān)管規(guī)定，加強對權益法計價股票的管理，切實履行股東和機構投資者義務；投資未上市權益類資產(chǎn)的，保險公司應當根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，加強項目全程管理，每年向董事會或專業(yè)委員會提交項目管理報告。

九、保險公司應當嚴格按照償付能力監(jiān)管有關規(guī)則確定資產(chǎn)類別，適用相應的風險因子計算償付能力充足率，不得通過調整資產(chǎn)類別、調高資產(chǎn)價值等方式虛增償付能力。

十、保險公司應當嚴格執(zhí)行單一權益類資產(chǎn)、重大股權投資等監(jiān)管規(guī)定。保險公司現(xiàn)有投資超過規(guī)定配置比例的，應當制定切實可行的整改方案，并在12個月內(nèi)調整到位；超過本通知集中度比例的，不得新增相關投資。

十一、銀保監(jiān)會可以依據(jù)審慎監(jiān)管原則，結合日常非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和調查、資產(chǎn)負債管理評價等情況，責令相關保險公司調整權益類資產(chǎn)配置比例、制定針對性的處置方案，并采取相關監(jiān)管措施。銀保監(jiān)會可以根據(jù)風險處置特殊情況需要，制定相關保險公司的權益類資產(chǎn)配置比例調整和過渡期安排方案。

十二、此前有關規(guī)定與本通知不一致的，依照本通知執(zhí)行。





2020年 7月 17日