財(cái)政部

關(guān)于印發(fā)《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》的通知

財(cái)庫〔2018〕68號(hào)


各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所，有關(guān)金融機(jī)構(gòu)：

　　為進(jìn)一步完善地方政府債券發(fā)行方式，提高債券發(fā)行效率，財(cái)政部決定實(shí)行地方政府債券公開承銷制度。根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，我們制定了《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》。現(xiàn)予印發(fā)，請(qǐng)參照?qǐng)?zhí)行。

　　附件：《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》

　　財(cái) 政 部

　　2018年7月30日


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地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程.docx

地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程
第一章 總則
第一條 為規(guī)范地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)，保障地方政府債券發(fā)行工作順利開展，根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)程。
第二條 本規(guī)程所稱地方政府債券公開承銷，是指各�。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）財(cái)政部門（以下簡稱地方財(cái)政部門）與主承銷商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區(qū)間后，由簿記管理人組織承銷團(tuán)成員發(fā)送申購利率（價(jià)格）和數(shù)量意愿，按事先確定的定價(jià)和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率（價(jià)格）并進(jìn)行配售的行為。
第三條 公開承銷，適用于公開發(fā)行規(guī)模較小的地方政府債券，包括一般債券、專項(xiàng)債券（含項(xiàng)目收益與融資自求平衡的專項(xiàng)債券）。采用公開承銷方式發(fā)行地方政府債券，適用本規(guī)程。
第四條 地方政府債券公開承銷通過財(cái)政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財(cái)政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)（以下統(tǒng)稱發(fā)行系統(tǒng)）開展。
第五條 地方政府債券公開承銷應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正原則，嚴(yán)格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁惡意影響發(fā)行利率、進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送等破壞市場秩序的行為。
第二章 公開承銷參與方
第六條 地方政府債券公開承銷參與方包括地方財(cái)政部門、承銷團(tuán)成員及其他意向投資機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門、中介機(jī)構(gòu)等。其中承銷團(tuán)成員包括簿記管理人、除簿記管理人外的主承銷商和其他承銷團(tuán)成員。
第七條 地方財(cái)政部門可以就地方政府債券公開承銷專門組建承銷團(tuán)，也可以沿用公開招標(biāo)方式下的承銷團(tuán)。專門組建承銷團(tuán)的，可以就單期債券發(fā)行組建承銷團(tuán)，也可以就一段時(shí)間內(nèi)債券發(fā)行組建承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員原則上不少于4家。地方財(cái)政部門組建承銷團(tuán)時(shí)應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員簽署相關(guān)協(xié)議，明確各方權(quán)利義務(wù)。
第八條 簿記管理人是受地方財(cái)政部門委托，負(fù)責(zé)地方政府債券公開承銷組織操作的主承銷商。
第九條 地方財(cái)政部門、簿記管理人應(yīng)當(dāng)在充分詢價(jià)的基礎(chǔ)上，綜合考慮詢價(jià)情況、籌資成本預(yù)期等因素，與其他主承銷商協(xié)商確定地方政府債券公開承銷安排及申購利率（價(jià)格）區(qū)間。公開承銷的申購利率區(qū)間下限不得低于申購前1至5個(gè)工作日（含第1和第5個(gè)工作日）中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值，公開承銷的申購價(jià)格區(qū)間上限不得高于申購前1至5個(gè)工作日（含第1和第5個(gè)工作日）中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值計(jì)算的、原地方政府債券在繳款日的含息價(jià)格。簿記管理人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：
（一）與地方財(cái)政部門協(xié)商地方政府債券公開承銷時(shí)間安排和詳細(xì)方案；
（二）在向承銷團(tuán)成員充分詢價(jià)的基礎(chǔ)上，組織其他主承銷商與地方財(cái)政部門協(xié)商確定公開承銷利率（價(jià)格）區(qū)間；
（三）記錄承銷團(tuán)成員申購地方政府債券的利率（價(jià)格）及數(shù)量意愿，按照本規(guī)程等相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行地方政府債券的定價(jià)和配售；
（四）組織公開承銷工作，維護(hù)發(fā)行現(xiàn)場秩序，確保公開承銷工作順利進(jìn)行；
（五）對(duì)公開承銷過程中各項(xiàng)重要事項(xiàng)的決策過程進(jìn)行記錄和說明，并妥善保存公開承銷流程各個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料；
（六）協(xié)助地方財(cái)政部門按照相關(guān)規(guī)定開展信息披露工作；
（七）開展財(cái)政部規(guī)定或地方財(cái)政部門委托的與公開承銷相關(guān)的其他工作。
第十條 除簿記管理人外的其他主承銷商，應(yīng)當(dāng)本著勤勉盡責(zé)的原則向除承銷團(tuán)成員外的其他意向投資者進(jìn)行詢價(jià)，與地方財(cái)政部門協(xié)商確定公開承銷利率（價(jià)格）區(qū)間，并參與地方政府債券申購、配售、分銷、繳款工作；除主承銷商外的其他承銷團(tuán)成員，應(yīng)當(dāng)按照公開承銷安排和相關(guān)協(xié)議約定，參與公開承銷的詢價(jià)、申購、配售、分銷、繳款工作；除承銷團(tuán)成員外的其他意向投資者，可以委托除簿記管理人外的其他承銷團(tuán)成員代為參與公開承銷申購。簿記管理人、主承銷商等擔(dān)任詢價(jià)工作的承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照市場化原則參與地方政府債券公開承銷，嚴(yán)禁通過“串標(biāo)”等方式進(jìn)行價(jià)格操縱，擾亂市場秩序。
第十一條 承銷團(tuán)成員可以進(jìn)行自營申購或代意向投資者申購，承銷團(tuán)成員之間不得互相代為申購。
第十二條 簿記管理人原則上不得參與公開承銷競爭性申購，地方財(cái)政部門可以在承銷協(xié)議中與簿記管理人約定固定承銷額，每期債券的固定承銷額不再參與本期債券的公開承銷利率（價(jià)格）確定。簿記管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)和本規(guī)程規(guī)定，指定本單位地方政府債券公開承銷簿記建檔業(yè)務(wù)的具體牽頭部門。
第十三條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)將簿記業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分離，并建立健全內(nèi)部控制制度，防范利益沖突和潛在風(fēng)險(xiǎn)。
第十四條 地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)簿記管理人和其他承銷團(tuán)成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
第三章 公開承銷流程
第十五條 公開承銷前，簿記管理人應(yīng)當(dāng)向所有承銷團(tuán)成員詢價(jià)，并明確記錄詢價(jià)情況。
第十六條 公開承銷前，簿記管理人應(yīng)當(dāng)督促和協(xié)助地方財(cái)政部門，不遲于公開承銷前5個(gè)工作日，在本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)以及相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門網(wǎng)站披露發(fā)行通知、信用評(píng)級(jí)報(bào)告等文件，發(fā)行通知應(yīng)當(dāng)明確公開承銷流程、利率（價(jià)格）區(qū)間、發(fā)行利率（價(jià)格）確定原則、配售規(guī)則、發(fā)行系統(tǒng)等相關(guān)安排。地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)制定地方政府債券公開承銷發(fā)行規(guī)則，并于首次公開承銷前進(jìn)行披露。
第十七條 除簿記管理人外的其他承銷團(tuán)成員，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)及其他意向投資者的申購需求，在規(guī)定的競爭性承銷時(shí)間內(nèi)，通過發(fā)行系統(tǒng)發(fā)送申購意向函。
第十八條 公開承銷按照低利率或高價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)有效申購逐筆募入，直至募滿計(jì)劃發(fā)行量或?qū)⑷�部有效申購募完為止。申購�?biāo)的為利率時(shí)，全場最高配售利率為當(dāng)期債券的票面利率，各獲配承銷團(tuán)成員按面值承銷；申購標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場最低配售價(jià)格為當(dāng)期債券的票面價(jià)格，各獲配承銷團(tuán)成員按票面價(jià)格承銷。最高配售利率（最低配售價(jià)格）標(biāo)位配售數(shù)量以各承銷團(tuán)成員在此標(biāo)位申購量為權(quán)重進(jìn)行分配，最小承銷單位為申購量的最小變動(dòng)幅度，分配后仍有尾數(shù)時(shí)，按申購時(shí)間優(yōu)先原則分配。
第十九條 公開承銷地方政府債券時(shí)，可以在承銷協(xié)議中約定采取包銷方式，即在申購截止時(shí)間后有效申購額或繳款額不足計(jì)劃發(fā)行額時(shí)，不足部分按承銷協(xié)議約定，由全部或部分承銷團(tuán)成員按票面利率（價(jià)格）認(rèn)購。
第二十條 公開承銷地方債券的繳款日為發(fā)行日（T日）后第一個(gè)工作日（即T+1日），承銷團(tuán)成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫××省（自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）分庫對(duì)應(yīng)賬戶。地方債券上市日為發(fā)行日后第三個(gè)工作日（即T+3日）
第二十一條 公開承銷結(jié)束后，簿記管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助地方財(cái)政部門，于公開承銷當(dāng)日向市場公開披露承銷結(jié)果。繳款截止日后，因未及時(shí)、足額繳款等導(dǎo)致發(fā)行結(jié)果出現(xiàn)變化的，地方財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)在上市日前向市場公開披露公開承銷的最終結(jié)果。
第二十二條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)制定公開承銷的應(yīng)急處置預(yù)案，做好應(yīng)急處置相關(guān)工作。公開承銷開始前，如出現(xiàn)可能對(duì)地方政府債券發(fā)行產(chǎn)生重大影響的政策調(diào)整，或有確定證據(jù)表明利率（價(jià)格）區(qū)間與市場存在嚴(yán)重偏差等情況的，簿記管理人及其他主承銷商、地方財(cái)政部門經(jīng)協(xié)商一致后可以推遲發(fā)行或調(diào)整利率（價(jià)格）區(qū)間，并將推遲發(fā)行或調(diào)整利率（價(jià)格）區(qū)間事項(xiàng)及相關(guān)理由、證據(jù)及時(shí)披露，同時(shí)向財(cái)政部報(bào)告。公開承銷過程中，如出現(xiàn)人為操作失誤、系統(tǒng)故障、繳款違約等情況，導(dǎo)致可能影響正常發(fā)行及上市的，地方財(cái)政部門及簿記管理人應(yīng)當(dāng)按照事先確定的應(yīng)急預(yù)案做好應(yīng)急處置相關(guān)工作，及時(shí)披露，同時(shí)向財(cái)政部報(bào)告。
第四章 公開承銷現(xiàn)場管理
第二十三條 公開承銷現(xiàn)場人員包括發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員、支持人員等。發(fā)行人員由地方財(cái)政部門派出；監(jiān)督員由發(fā)債地區(qū)審計(jì)、監(jiān)察等非財(cái)政部門派出；觀察員由財(cái)政部國庫司或財(cái)政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當(dāng)?shù)刎?cái)政監(jiān)察專員辦事處派出；支持人員由財(cái)政部授權(quán)的業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門派出。
第二十四條 發(fā)行現(xiàn)場人員應(yīng)當(dāng)各司其責(zé)。簿記管理人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前發(fā)送核對(duì)無誤的申購要約并負(fù)責(zé)組織發(fā)行現(xiàn)場各項(xiàng)工作。監(jiān)督員負(fù)責(zé)監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關(guān)工作合規(guī)有序進(jìn)行，并督促發(fā)行人員和簿記管理人做好發(fā)行現(xiàn)場人員身份核實(shí)與出入登記、通訊設(shè)備存放、信息保密、現(xiàn)場隔離、無線電屏蔽等工作。支持人員負(fù)責(zé)協(xié)助辦理發(fā)行現(xiàn)場出入登記、存放手機(jī)等通訊設(shè)備、進(jìn)行必要的無線電屏蔽等，并保障發(fā)行系統(tǒng)及發(fā)行現(xiàn)場設(shè)備正常運(yùn)行。
第二十五條 省級(jí)財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定，不遲于發(fā)行日前2個(gè)工作日，將進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場的人員名單提供給業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門并抄送財(cái)政部。人員名單上未列示人員原則上不得進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。
第二十六條 發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員應(yīng)當(dāng)于發(fā)行開始前在值守區(qū)履行登記手續(xù)，記錄本人姓名和進(jìn)入時(shí)間，并在進(jìn)入操作區(qū)或觀摩區(qū)時(shí)再分別履行登記手續(xù)。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個(gè)工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時(shí)，在不同場次開始前應(yīng)當(dāng)重新履行登記手續(xù)。競爭性承銷期間，所有進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場的人員原則上不得離開發(fā)行現(xiàn)場，如因身體嚴(yán)重不適等特殊原因必須臨時(shí)離開發(fā)行現(xiàn)場的，必須由監(jiān)督員或觀察員中1人全程陪同。業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)在發(fā)行過程中安排人員在操作區(qū)和觀摩區(qū)附近值守。
第二十七條 發(fā)行人員或簿記管理人于非發(fā)行時(shí)間操作發(fā)行系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)，登記姓名、出入時(shí)間、所屬單位和出入事由，簿記管理人還應(yīng)當(dāng)提供省級(jí)財(cái)政部門出具的授權(quán)書。
第二十八條 發(fā)行現(xiàn)場應(yīng)當(dāng)配備能滿足地方政府債券發(fā)行需要的專用固定電話、應(yīng)急申購傳真機(jī)、專用打印機(jī)等設(shè)備，其中專用固定電話應(yīng)當(dāng)實(shí)行通話錄音。
第二十九條 發(fā)行現(xiàn)場人員不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行開始前，發(fā)行現(xiàn)場人員應(yīng)當(dāng)將隨身攜帶的手機(jī)等有通訊功能的設(shè)備存放于值守區(qū)的專用保管箱,業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)當(dāng)?shù)怯浭謾C(jī)等通訊設(shè)備存放情況。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個(gè)工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時(shí)，如在不同場次之間取用和存放手機(jī)等設(shè)備，業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)當(dāng)?shù)怯浵嚓P(guān)存取情況。
第三十條 公開承銷現(xiàn)場人員與外界溝通相關(guān)事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)全部通過簿記場所配置的專用錄音電話進(jìn)行，監(jiān)督員、觀察員應(yīng)當(dāng)監(jiān)督通訊工具的使用，并由簿記管理人做好記錄及說明。
第三十一條 發(fā)行現(xiàn)場人員不得在地方政府債券發(fā)行過程中對(duì)外泄露申購量、申購利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息，不得將簿記相關(guān)文檔帶出發(fā)行現(xiàn)場或以影印、復(fù)印等形式對(duì)外提供。
第三十二條 若申購截止時(shí)間后申購總量未達(dá)到計(jì)劃發(fā)行額，簿記管理人應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議中的相關(guān)條款進(jìn)行處置。如承銷協(xié)議中設(shè)置了包銷條款，不足部分直接由承銷團(tuán)成員包銷；如協(xié)議中未設(shè)置包銷條款，簿記管理人在與發(fā)行人員負(fù)責(zé)人、觀察員、監(jiān)督員協(xié)商一致的前提下，可以將簿記建檔發(fā)行時(shí)間延長不超過一小時(shí)或者擇期重新發(fā)行，并使用專用固定電話或委托業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門通知承銷團(tuán)成員相關(guān)信息。
第三十三條 地方政府債券發(fā)行過程中，如發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，承銷團(tuán)成員可以通過發(fā)送傳真的方式，將應(yīng)急申購意向函發(fā)送至相應(yīng)的發(fā)行室進(jìn)行應(yīng)急操作，并及時(shí)撥打發(fā)行現(xiàn)場專用固定電話向發(fā)行人員或簿記管理人報(bào)告。
第三十四條 出現(xiàn)應(yīng)急操作情況時(shí)，支持人員應(yīng)當(dāng)按規(guī)定履行登記手續(xù)，同時(shí)不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。支持人員應(yīng)當(dāng)如實(shí)填寫應(yīng)急申購情況記錄表，記錄收到應(yīng)急申購意向函的時(shí)間等有關(guān)內(nèi)容，并在密押核驗(yàn)通過后簽字確認(rèn)。簿記管理人應(yīng)當(dāng)審核應(yīng)急申購意向函收到的時(shí)間是否在申購截止時(shí)間前，投資者是否按規(guī)定格式填寫，是否字跡清晰、意思明確。應(yīng)急申購意向函經(jīng)簿記管理人確認(rèn)各項(xiàng)要素有效完整，并經(jīng)簿記管理人和監(jiān)督員共同簽字確認(rèn)后，由簿記管理人將應(yīng)急申購信息錄入發(fā)行系統(tǒng)。對(duì)未按規(guī)定格式填寫、字跡不清晰、意思不明確、密押核對(duì)不符或超過截止時(shí)間后收到的應(yīng)急申購意向函，均做無效處理。
第三十五條 發(fā)行結(jié)果須經(jīng)簿記管理人、監(jiān)督員共同簽字確認(rèn)后生效。監(jiān)督員如發(fā)現(xiàn)發(fā)行現(xiàn)場出現(xiàn)違規(guī)行為并制止無效的，有權(quán)拒絕在發(fā)行結(jié)果上簽字。發(fā)行現(xiàn)場如發(fā)生本規(guī)程規(guī)定情形之外的其他情況，由發(fā)行人員或簿記管理人與監(jiān)督員、觀察員協(xié)商一致后進(jìn)行處理，并在發(fā)行結(jié)束后及時(shí)向財(cái)政部進(jìn)行報(bào)告。
第五章 附則
第三十六條 本規(guī)程由財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條 本規(guī)程自發(fā)布之日起施行。