人力資源和社會(huì)保障部辦公廳

人力資源社會(huì)保障部辦公廳關(guān)于印發(fā)擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍和企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題政策釋義的通知

人社廳發(fā)[2014]35號(hào)



各省、自治區(qū)、直轄市及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)人力資源社會(huì)保障廳（局），各計(jì)劃單列市人力資源社會(huì)保障局，各企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)：

《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》（人社部發(fā)〔2013〕23號(hào)，以下簡(jiǎn)稱23號(hào)文件）和《關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》（人社部發(fā)〔2013〕24號(hào)，以下簡(jiǎn)稱24號(hào)文件）發(fā)布后，對(duì)拓寬企業(yè)年金基金投資渠道，提高投資效率發(fā)揮了重要作用。為進(jìn)一步推動(dòng)兩個(gè)文件的貫徹執(zhí)行，經(jīng)商銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)同意，我們制定了《擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍和企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題政策釋義》，現(xiàn)印發(fā)你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

附件：擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍和企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題政策釋義
http://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/ldbk/shehuibaozhang/jijinjiandu/201403/W020140319389919563110.doc


人力資源社會(huì)保障部辦公廳

2014年3月13日




附件

擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍和企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題政策釋義

　　一、23號(hào)文件第三條、第四條、第五條，24號(hào)文件第二條第（二）款3，專門投資組合的涵義：
　　專門投資組合是指將80%以上非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃或者商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃型、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品中的一類產(chǎn)品而專門設(shè)立的投資組合。
　　　　二、24號(hào)文件第二條第（一）款3，專門投資組合的屬性：
　　專門投資組合屬于固定收益類組合，不得投資于股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品（股票投資比例高于30%）、二級(jí)市場(chǎng)股票、股指期貨及股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品等權(quán)益類產(chǎn)品。
　　三、23號(hào)文件第二條第（一）款，24號(hào)文件第二條第（一）款，養(yǎng)老金產(chǎn)品的流動(dòng)性：
　　為了滿足直接配置混合型、固定收益型養(yǎng)老金產(chǎn)品的需要，確保流動(dòng)性符合規(guī)定比例，混合型、固定收益型（商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃型、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃型除外）養(yǎng)老金產(chǎn)品，投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)（含一年）的銀行存款、債券回購、貨幣市場(chǎng)基金的比例，合計(jì)不得低于產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的5%。其余類型養(yǎng)老金產(chǎn)品和專門投資組合主要用于大類資產(chǎn)配置，可以不受5%流動(dòng)性資產(chǎn)的比例限制,但應(yīng)確保贖回的需要，減少凈值波動(dòng)。
　　四、24號(hào)文件第五條第（二）款，企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)投資養(yǎng)老金產(chǎn)品的流動(dòng)性：
　　企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)投資養(yǎng)老金產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)按照11號(hào)令及23號(hào)文件的規(guī)定，確保流動(dòng)性資產(chǎn)的比例不低于企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)凈值的5%。
　　五、23號(hào)文件第五條，24號(hào)文件第二條第（二）款2，單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)投資比例：
　　單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃型、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品，以及專門投資組合的比例，合計(jì)不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品及信托產(chǎn)品型專門投資組合的比例，合計(jì)不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的10%。
　　六、23號(hào)文件第三條，24號(hào)文件第二條第（二）款3，單個(gè)投資組合委托投資資產(chǎn)投資比例：
　　單個(gè)投資組合的委托投資資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品型、信托產(chǎn)品型、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃型、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃型養(yǎng)老金產(chǎn)品，以及商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。其中，投資信托產(chǎn)品型養(yǎng)老金產(chǎn)品及信托產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的10%。專門投資組合可以不受此限制。
　　七、24號(hào)文件第六條第（六）款，資產(chǎn)配置比例合規(guī)要求：
　　企業(yè)年金計(jì)劃受托人、投資管理人應(yīng)當(dāng)分別從計(jì)劃和組合層面對(duì)企業(yè)年金資產(chǎn)進(jìn)行合理安排，確保資產(chǎn)配置比例符合相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)流動(dòng)性滿足待遇支付等業(yè)務(wù)需要。企業(yè)年金計(jì)劃托管人、養(yǎng)老金產(chǎn)品托管人應(yīng)當(dāng)做好相應(yīng)監(jiān)督工作。
　　八、23號(hào)文件第六條，發(fā)行主體：
　　企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)的控股子公司，在符合相關(guān)金融監(jiān)管部門規(guī)定的前提下，可以作為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的發(fā)行主體。
　　九、23號(hào)文件第六條第（三）款，大型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)及投資備案要求：
　　大型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》（國(guó)統(tǒng)字〔2011〕75號(hào)）執(zhí)行。
　　大型企業(yè)自身或者其控股子公司的企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)，投資于該企業(yè)或者其控股子公司發(fā)行的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃，投資事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)事前由該企業(yè)向人力資源社會(huì)保障部基金監(jiān)督司備案。備案材料應(yīng)當(dāng)包括：本企業(yè)屬于大型企業(yè)的說明函；企業(yè)年金計(jì)劃擬投資產(chǎn)品的合規(guī)性說明函；該產(chǎn)品簡(jiǎn)介及發(fā)行主體信息（包括但不限于公司治理、信用評(píng)級(jí)、投資業(yè)績(jī)以及上個(gè)會(huì)計(jì)年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)等信息）；企業(yè)年金計(jì)劃確認(rèn)函。
　　備案材料應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定和要求，內(nèi)容真實(shí)準(zhǔn)確完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。人力資源社會(huì)保障部基金監(jiān)督司在收到備案材料10日內(nèi)未提出疑議，即視為通過。人力資源社會(huì)保障部基金監(jiān)督司按照監(jiān)管規(guī)定重點(diǎn)對(duì)企業(yè)及其子公司的主體資質(zhì)合規(guī)性進(jìn)行審核，不對(duì)該投資產(chǎn)品和投資事項(xiàng)做實(shí)質(zhì)性審核和評(píng)估。企業(yè)年金受托人、投資管理人應(yīng)按照法規(guī)及文件要求履行好各自職責(zé)，確保投資產(chǎn)品和投資事項(xiàng)合規(guī)有效，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，托管人負(fù)責(zé)監(jiān)督。
　　十、23號(hào)文件第十條第（二）款，企業(yè)年金基金投資特定資產(chǎn)管理計(jì)劃：
　　企業(yè)年金基金投資特定資產(chǎn)管理計(jì)劃時(shí)，不得投資除股指期貨之外的商品期貨及金融衍生品。
　　　　十一、24號(hào)文件第四條，養(yǎng)老金產(chǎn)品申購、贖回費(fèi)用：
　　　　養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)免收申購費(fèi)，可以收取一定的贖回費(fèi)，贖回費(fèi)應(yīng)全部歸入養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)。
　　十二、24號(hào)文件第四條第（一）款，養(yǎng)老金產(chǎn)品凈值計(jì)算和會(huì)計(jì)核算：　
　　投資管理人是養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值計(jì)算和產(chǎn)品會(huì)計(jì)核算的主會(huì)計(jì)人。與養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)的會(huì)計(jì)問題，如投資管理人與托管人充分協(xié)商仍無法達(dá)成一致意見的，按照投資管理人對(duì)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的計(jì)算結(jié)果對(duì)外公布，但應(yīng)當(dāng)注明該資產(chǎn)凈值計(jì)算結(jié)果未經(jīng)托管人復(fù)核一致。
　　十三、24號(hào)文件第三條第（三）款、第五條，養(yǎng)老金產(chǎn)品投資人職責(zé)：
　　企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)或者企業(yè)年金計(jì)劃投資組合資產(chǎn)投資養(yǎng)老金產(chǎn)品，由企業(yè)年金計(jì)劃受托人或者企業(yè)年金計(jì)劃投資組合投資管理人代為行使養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資人職責(zé)，作為養(yǎng)老金產(chǎn)品份額持有人。
　　十四、24號(hào)文件第一條第（二）款，第四條第（五）款、第（六）款，養(yǎng)老金產(chǎn)品投資于產(chǎn)品管理人管理的金融產(chǎn)品的收費(fèi)：
　　養(yǎng)老金產(chǎn)品投資于同一投資管理人自身管理的金融產(chǎn)品，如萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃等，該部分投資資產(chǎn)在養(yǎng)老金產(chǎn)品層面不再收取投資管理費(fèi)，投資管理人在養(yǎng)老金產(chǎn)品投資管理合同和托管合同中應(yīng)當(dāng)明確包含這一條款。
　　十五、24號(hào)文件第四條第（四）款、第六條第（六）款，養(yǎng)老金產(chǎn)品合規(guī)時(shí)限要求：
　　投資管理人應(yīng)當(dāng)自養(yǎng)老金產(chǎn)品初始投資運(yùn)作之日起3個(gè)月內(nèi)使產(chǎn)品的投資范圍及比例符合11號(hào)令、23號(hào)文件、24號(hào)文件等法規(guī)文件規(guī)定及產(chǎn)品合同的約定。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并、產(chǎn)品規(guī)模變動(dòng)等投資管理人之外的因素致使產(chǎn)品投資不符合11號(hào)令、23號(hào)文件、24號(hào)文件等法規(guī)文件規(guī)定及合同約定的投資比例的，投資管理人應(yīng)當(dāng)在可上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。法律法規(guī)或監(jiān)管部門另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
　　十六、23號(hào)文件第二條第（一）款，24號(hào)文件第二條第（一）款4，銀行存款流動(dòng)性界定：
　　存款期限在一年期以內(nèi)(含一年)的銀行存款（定期存款、協(xié)議存款）可視為流動(dòng)性資產(chǎn)。
　　十七、24號(hào)文件第五條第（二）款，企業(yè)年金計(jì)劃資產(chǎn)投資養(yǎng)老金產(chǎn)品的賬戶要求：
　　法人受托機(jī)構(gòu)將受托管理的企業(yè)年金基金資產(chǎn)直接分配給養(yǎng)老金產(chǎn)品時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)開立一個(gè)投資資產(chǎn)托管賬戶，專門用于根據(jù)法人受托機(jī)構(gòu)的指令通過該賬戶進(jìn)行投資養(yǎng)老金產(chǎn)品的資金劃撥，法人受托機(jī)構(gòu)和計(jì)劃托管人分別對(duì)該賬戶的資產(chǎn)單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算，并進(jìn)行信息報(bào)告，托管人應(yīng)當(dāng)定期與受托人核對(duì)該賬戶資產(chǎn)凈值等賬務(wù)，與賬戶管理人核對(duì)資產(chǎn)份額。
　　　　十八、23號(hào)文件第七條、第八條、第九條，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：
　　　　企業(yè)年金投資品種所涉及的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)分別符合銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)產(chǎn)品評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定。