國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)辦公廳

國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知



發(fā)改辦財(cái)金[2013]957號(hào)



各省、自治區(qū)、直轄市及計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：
為進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作，更好地發(fā)揮企業(yè)債券融資在我國(guó)經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式”中的導(dǎo)向作用，我委將對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)，按照“加快和簡(jiǎn)化審核類”、“從嚴(yán)審核類”以及“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進(jìn)行分類管理，有保有控，支持重點(diǎn)，防范風(fēng)險(xiǎn)，處理好推進(jìn)改革、提高效率和防范風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。現(xiàn)通知如下：
一、加快和簡(jiǎn)化審核類
對(duì)于以下兩類發(fā)債申請(qǐng)，加快審核，并適當(dāng)簡(jiǎn)化審核程序。
（一）項(xiàng)目屬于當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請(qǐng)
1、國(guó)家重大在建續(xù)建項(xiàng)目。重點(diǎn)支持企業(yè)發(fā)債用于國(guó)家審批或核準(zhǔn)的國(guó)家重大鐵路、交通、通訊、能源、原材料、水利項(xiàng)目建設(shè)。支持電網(wǎng)改造、潔凈煤發(fā)電、發(fā)展智能電網(wǎng)，加強(qiáng)能源通道建設(shè)，促進(jìn)北煤南運(yùn)、西煤東運(yùn)、西氣東輸、油氣骨干管網(wǎng)工程、液化天然氣儲(chǔ)存接收設(shè)施和西電東送，加快推進(jìn)國(guó)家快速鐵路網(wǎng)、城際鐵路網(wǎng)建設(shè)，國(guó)家級(jí)高速公路剩余路段、瓶頸路段和內(nèi)河水運(yùn)建設(shè)項(xiàng)目。
2、關(guān)系全局的重點(diǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整或促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的項(xiàng)目。支持國(guó)家重大技術(shù)裝備自主化項(xiàng)目。支持國(guó)家大飛機(jī)項(xiàng)目和重點(diǎn)航空航天工程；支持飛機(jī)租賃業(yè)通過(guò)試點(diǎn)發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)�券，�?gòu)匯買飛機(jī)并將租賃收入封閉還債。支持國(guó)家重大自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。支持國(guó)家鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整試點(diǎn)。發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物、新能源汽車、新材料、新能源、海水綜合利用、現(xiàn)代物流等產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)支持太陽(yáng)能光伏和風(fēng)電應(yīng)用。支持列入《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄》、《重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》等專項(xiàng)規(guī)劃或國(guó)家區(qū)域規(guī)劃涉及的項(xiàng)目通過(guò)債券方式融資。
3、節(jié)能減排和環(huán)境綜合整治、生態(tài)保護(hù)項(xiàng)目。支持城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施建設(shè)，歷史遺留重金屬污染和無(wú)主尾礦庫(kù)隱患綜合治理，荒漠化、石漠化、水土流失治理、草原生態(tài)保護(hù)建設(shè)，京津風(fēng)沙源區(qū)、石漠化地區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域綜合治理。支持太湖、三峽庫(kù)區(qū)、丹江口庫(kù)區(qū)等重點(diǎn)流（海）域水污染防治和環(huán)境保護(hù)治理。支持京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域以及直轄市和省會(huì)城市開(kāi)展微細(xì)顆粒物（ＰＭ2.5）等項(xiàng)目監(jiān)測(cè)及相應(yīng)的大氣污染防治、燃煤城市清潔能源改造等。鼓勵(lì)節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材和資源綜合利用，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。
4、公共租賃住房、廉租房、棚戶區(qū)改造、經(jīng)濟(jì)適用房和限價(jià)商品房等保障性安居工程項(xiàng)目，重點(diǎn)支持納入目標(biāo)任務(wù)的保障性住房建設(shè)項(xiàng)目。城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。大宗農(nóng)產(chǎn)品及鮮活農(nóng)產(chǎn)品的儲(chǔ)藏、運(yùn)輸及交易等流通項(xiàng)目。
5、小微企業(yè)增信集合債券和中小企業(yè)集合債券。
（二）信用等級(jí)較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點(diǎn)的發(fā)債申請(qǐng)
1、主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)的債券。
2、由資信狀況良好的擔(dān)保公司（指擔(dān)保公司主體評(píng)級(jí)在AA+及以上）提供無(wú)條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券。
3、使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上的債券。
4、資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+及以上的無(wú)擔(dān)保債券。
5、由重點(diǎn)推薦的證券公司、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)，且主體信用級(jí)別在AA及以上的債券（中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦辦法另行制定）。
6、全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個(gè)人信用記錄且簽署信用承諾書(shū)的債券。
7、同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測(cè)的信用建設(shè)試點(diǎn)城市平臺(tái)公司發(fā)行的債券。信用建設(shè)試點(diǎn)城市指向省級(jí)信用體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)獲批復(fù)，并向我委進(jìn)行備案的城市。
8、地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%的債券。
二、從嚴(yán)審核類
對(duì)于以下兩類發(fā)債申請(qǐng)，要從嚴(yán)審核，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）募集資金用于產(chǎn)能過(guò)剩、高污染、高耗能等國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制領(lǐng)域的發(fā)債申請(qǐng)
（二）企業(yè)信用等級(jí)較低，負(fù)債率高，債券余額較大或運(yùn)作不規(guī)范、資產(chǎn)不實(shí)、償債措施較弱的發(fā)債申請(qǐng)
1、資產(chǎn)負(fù)債率較高（城投類企業(yè)65%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)75%以上）且債項(xiàng)級(jí)別在AA+以下的債券。
2、企業(yè)及所在地地方政府或?yàn)槠涮峁┏袖N服務(wù)的券商有不盡職或不誠(chéng)信記錄。
3、連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負(fù)債率高于65%的城投類企業(yè)。
4、企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請(qǐng)。
三、適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類
除符合“加快和簡(jiǎn)化審核類”、“從嚴(yán)審核類”兩類條件的債券外，其他均為適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類，要根據(jù)國(guó)家宏觀調(diào)控政策和債券市場(chǎng)發(fā)展情況，合理控制總體發(fā)行規(guī)模，適當(dāng)把握審核和發(fā)行節(jié)奏。
我委將根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)行審核工作實(shí)際，不定期對(duì)上述分類范圍進(jìn)行更新調(diào)整，并及時(shí)通知各地發(fā)展改革部門(mén)。請(qǐng)你委根據(jù)有關(guān)審核制度安排，做好企業(yè)債券發(fā)行轉(zhuǎn)報(bào)工作。



國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳

2013年4月19日