中國證券監(jiān)督管理委員會

中國證券監(jiān)督管理委員會公告

〔2011〕 31 號

　　現(xiàn)公布《關于修改〈證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法〉的決定》，自公布之日起施行。


　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　證　監(jiān)　會
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○一一年十月二十六日





證券公司融資融券業(yè)務管理辦法


（2006年6月30日中國證券監(jiān)督管理委員會公布，根據(jù)2011年10月26日中國證券監(jiān)督管理委員會《關于修改〈證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法〉的決定》修訂）



第一章　總　　則

　　第一條　為了規(guī)范證券公司融資融券業(yè)務活動，防范證券公司的風險，保護證券投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，促進證券交易機制的完善和證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展，制定本辦法。
　　第二條　證券公司開展融資融券業(yè)務，應當遵守法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，加強內(nèi)部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產(chǎn)的安全。
　　本辦法所稱融資融券業(yè)務，是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。
　　第三條　證券公司開展融資融券業(yè)務，必須經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）批準。未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。
　　第四條　證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對證券公司融資融券業(yè)務活動進行監(jiān)督管理。
　　中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)按照本機構(gòu)的章程和規(guī)則，對證券公司融資融券業(yè)務活動進行自律管理。

第二章　業(yè)務許可

　　第五條　證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當具備下列條件：
　�。ㄒ唬┙�(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務已滿3年；
　　（二）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險；
　　（三）公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形；
　�。ㄋ模┴攧諣顩r良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定；
　�。ㄎ澹┛蛻糍Y產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實；
　�。�六）已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛；
　�。ㄆ撸┬畔⑾到y(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試；
　�。ò耍┯袛M負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價；
　�。ň牛┳C監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
　　第六條　證券公司申請融資融券業(yè)務資格，應當向證監(jiān)會提交下列材料，同時抄報注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)：
　�。ㄒ唬┤谫Y融券業(yè)務資格申請書；
　�。ǘ�）股東會（股東大會）關于經(jīng)營融資融券業(yè)務的決議；
　　（三）融資融券業(yè)務方案、內(nèi)部管理制度文本和按照本辦法第十一條制定的選擇客戶的標準；
　�。ㄋ模┴撠熑谫Y融券業(yè)務的高級管理人員與業(yè)務人員的名冊及資格證明文件；
　�。ㄎ澹┲袊�證券業(yè)協(xié)會出具的關于融資融券業(yè)務方案和內(nèi)部管理制度已通過專業(yè)評價的證明文件；
　�。�六）證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)出具的關于融資融券業(yè)務技術(shù)系統(tǒng)已通過測試的證明文件；
　�。ㄆ撸┳C監(jiān)會要求提交的其他文件。
　　證券公司的法定代表人和經(jīng)營管理的主要負責人應當在融資融券業(yè)務資格申請書上簽字，承諾申請材料的內(nèi)容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。
　　第七條　證監(jiān)會派出機構(gòu)應當自收到本辦法第六條規(guī)定的申請材料之日起10個工作日內(nèi)，對申請人是否符合本辦法第五條第（二）、（四）、（五）、（六）項規(guī)定以及其信息系統(tǒng)的運行狀況進行現(xiàn)場核查，向證監(jiān)會出具是否同意申請人開展融資融券業(yè)務的書面意見。
　　證監(jiān)會依照法定程序和本辦法規(guī)定的條件，對申請材料進行審查，作出批準或者不予批準的決定，并書面通知申請人。
　　第八條　獲得批準的證券公司應當按照規(guī)定，向公司登記機關申請業(yè)務范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)《經(jīng)營證券業(yè)務許可證》。
　　取得證監(jiān)會換發(fā)的《經(jīng)營證券業(yè)務許可證》后，證券公司方可開展融資融券業(yè)務。

第三章　業(yè)務規(guī)則

　　第九條　證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。
　　融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；客戶信用交易擔保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券；信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算；信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。
　　第十條　證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。
　　融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。
　　第十一條　證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。
　　對未按照要求提供有關情況、在本公司及與本公司具有控制關系的其他證券公司從事證券交易的時間連續(xù)計算不足半年、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。
　　前款所稱股東，不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東。
　　證券公司應當制定符合本條第二款規(guī)定的選擇客戶的具體標準。
　　第十二條　證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券合同，明確約定下列事項：
　　（一）融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；
　　（二）保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權(quán)范圍；
　�。ㄈ�）追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；
　�。ㄋ模┛蛻羟鍍攤鶆盏姆绞郊白C券公司對擔保物的處分權(quán)利；
　�。ㄎ澹┤谫Y買入證券和融券賣出證券的權(quán)益處理；
　�。�六）其他有關事項。
　　客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。
　　第十三條　融資融券合同應當約定，證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金，為擔保證券公司因融資融券所生對客戶債權(quán)的信托財產(chǎn)。
　　證券公司與客戶約定的融資、融券期限不得超過證券交易所規(guī)定的最長期限，且不得展期；融資利率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率。
　　第十四條　證券公司與客戶簽訂融資融券合同前，應當指定專人向客戶講解業(yè)務規(guī)則和合同內(nèi)容，并將融資融券交易風險揭示書交由客戶簽字確認。
　　第十五條　證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據(jù)客戶的申請，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定，為其開立實名信用證券賬戶�？蛻粲糜谝患易C券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應當一致。
　　客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。
　　證券公司應當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)清算、交收結(jié)果等，對客戶信用證券賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進行變更。
　　第十六條　證券公司應當參照客戶交易結(jié)算資金第三方存管的方式，與其客戶及商業(yè)銀行簽訂客戶信用資金存管協(xié)議。證券公司在與客戶簽訂融資融券合同后，應當通知商業(yè)銀行根據(jù)客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶�？蛻糁荒荛_立一個信用資金賬戶。
　　客戶信用資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶，用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)。
　　商業(yè)銀行根據(jù)證券公司提供的清算、交收結(jié)果等，對客戶信用資金賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進行變更。
　　第十七條　證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。
　　客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。
　　客戶應當在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關聯(lián)人持有的全部證券賬戶。客戶融券期間，其本人或關聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發(fā)生之日起3個交易日內(nèi)向證券公司申報。證券公司應當將客戶申報的情況按月報送相關證券交易所。
　　客戶在融券期間賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的，應當符合證券交易所的規(guī)定，不得以違反規(guī)定賣出該證券的方式操縱市場。
　　第十八條　證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，按照客戶委托發(fā)出證券交易、證券劃轉(zhuǎn)指令的，應當保證指令真實、準確。因證券公司的過錯導致指令錯誤，造成客戶損失的，客戶可以依法要求證券公司賠償，但不影響證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)正在執(zhí)行或者已經(jīng)完成的業(yè)務操作。
　　第十九條　證券公司向全體客戶、單一客戶和單一證券的融資、融券的金額占其凈資本的比例等風險控制指標，應當符合證監(jiān)會的規(guī)定。
　　第二十條　客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。
　　客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
　　第二十一條　客戶融資買入或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。融資融券合同另有約定的，從其約定。
　　第二十二條　客戶融資買入或者融券賣出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。

第四章　債權(quán)擔保

　　第二十三條　證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵。
　　第二十四條　證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權(quán)的擔保物。
　　第二十五條　證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內(nèi)補交差額。
　　客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。
　　第二十六條　本辦法第二十三條規(guī)定的保證金比例和可充抵保證金的證券的種類、折算率，第二十五條規(guī)定的最低維持擔保比例和客戶補交差額的期限，由證券交易所規(guī)定。
　　證券公司可以在符合證券交易所規(guī)定的前提下，對前款所列事項作出具體規(guī)定。
　　第二十七條　除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金：
　�。ㄒ唬�為客戶進行融資融券交易的結(jié)算；
　�。ǘ�）收取客戶應當歸還的資金、證券；
　�。ㄈ�）收取客戶應當支付的利息、費用、稅款；
　�。ㄋ模┌凑毡巨k法的規(guī)定以及與客戶的約定處分擔保物；
　　（五）收取客戶應當支付的違約金；
　�。�六）客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金；
　�。ㄆ撸┓�律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的其他情形。
　　第二十八條　客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規(guī)定水平的，客戶可以按照證券交易所的規(guī)定和融資融券合同的約定，提取擔保物。
　　第二十九條　司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現(xiàn)因向客戶融資融券所生債權(quán)，并協(xié)助司法機關執(zhí)行。

第五章　權(quán)益處理

　　第三十條　證券登記結(jié)算機構(gòu)依據(jù)證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的記錄，確認證券公司受托持有證券的事實，并以證券公司為名義持有人，登記于證券持有人名冊。
　　第三十一條　對客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。
　　前款所稱對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。
　　第三十二條　證券登記結(jié)算機構(gòu)受證券發(fā)行人委托以證券形式分派投資收益的，應當將分派的證券記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)，并相應變更客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。
　　證券登記結(jié)算機構(gòu)受證券發(fā)行人委托以現(xiàn)金形式分派投資收益的，應當將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。證券公司應當在資金到賬后，通知商業(yè)銀行對客戶信用資金賬戶的明細數(shù)據(jù)進行變更。
　　第三十三條　客戶融入證券后、歸還證券前，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認購權(quán)的證券的，客戶應當按照融資融券合同的約定，在償還債務時，向證券公司支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。
　　第三十四條　證券公司通過客戶信用交易擔保證券賬戶持有的股票不計入其自有股票，證券公司無須因該賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動而履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。
　　客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動達到規(guī)定的比例時，應當依法履行相應的信息報告、披露或者要約收購義務。

第六章　監(jiān)督管理

　　第三十五條　證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。
　　第三十六條　證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。
　　單一證券的市場融資買入量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規(guī)定的最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。
　　第三十七條　融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。
　　第三十八條　證券登記結(jié)算機構(gòu)應當按照業(yè)務規(guī)則，對與融資融券交易有關的證券劃轉(zhuǎn)和證券公司信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)情況進行監(jiān)督。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉(zhuǎn)指令，予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
　　第三十九條　負責客戶信用資金存管的商業(yè)銀行應當按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
　　第四十條　證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務。
　　證券登記結(jié)算機構(gòu)應當為客戶提供其信用證券賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務。負責客戶信用資金存管的商業(yè)銀行應當按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，為客戶提供其信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務。
　　第四十一條　證券公司應當按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。證券交易所應當對證券公司報送的信息進行匯總、統(tǒng)計，并在次一交易日開市前予以公告。
　　第四十二條　證券公司應當自每月結(jié)束之日起7個交易日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)和證券交易所書面報告當月的下列情況：
　�。ㄒ唬┤谫Y融券業(yè)務客戶的開戶數(shù)量；
　�。ǘ�）對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額；
　�。ㄈ�）客戶交存的擔保物種類和數(shù)量；
　　（四）強制平倉的客戶數(shù)量、強制平倉的交易金額；
　　（五）有關風險控制指標值；
　�。�六）融資融券業(yè)務盈虧狀況。
　　第四十三條　證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券金融公司依照規(guī)定履行證券公司融資融券業(yè)務監(jiān)管、自律或者監(jiān)測分析職責，可以要求證券公司提供與融資融券業(yè)務有關的信息、資料。
　　第四十四條　證監(jiān)會派出機構(gòu)按照轄區(qū)監(jiān)管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構(gòu)的融資融券業(yè)務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知，以及處分擔保物等事項進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。
　　第四十五條　證券公司或其分支機構(gòu)在融資融券業(yè)務中違反規(guī)定的，由證監(jiān)會派出機構(gòu)予以制止，責令限期改正；拒不改正或者情節(jié)嚴重的，由證監(jiān)會視具體情形，依法采取警示、公開警示、責令處分有關責任人員、責令停止有關分支機構(gòu)的融資融券業(yè)務活動、撤銷融資融券業(yè)務許可等監(jiān)管措施。
　　證券公司或其分支機構(gòu)未經(jīng)批準擅自經(jīng)營融資融券業(yè)務的，依照證券法第二百零五條的規(guī)定處罰。

第七章　附　　則

　　第四十六條　負責客戶信用資金存管的商業(yè)銀行，應當是按照規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結(jié)算資金的商業(yè)銀行。
　　第四十七條　證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會依照本辦法的規(guī)定，制定融資融券的業(yè)務規(guī)則和自律規(guī)則，報證監(jiān)會批準后實施。
　　第四十八條　本辦法自2006年8月1日起施行。