Law-lib.com 2021-10-20 14:31:37 人民法院報
隨著理財熱度的不斷攀升，保底理財進(jìn)入人們的視野。保底理財表面上安撫了委托人對市場高風(fēng)險的憂慮，實(shí)則多數(shù)無法得到兌現(xiàn)，造成更大的安全隱患。如何認(rèn)定保底理財協(xié)議的性質(zhì)？當(dāng)事人主張民事行為的效力與法院認(rèn)定不一致時如何處理？日前，河南省鄭州市中級人民法院判決了一起保底理財委托合同糾紛案。
譚某與任某簽訂有償代客理財協(xié)議，合同約定：譚某將自有資產(chǎn)委托任某進(jìn)行保值、增值管理，任某將該資產(chǎn)用于投資黃金白銀貴金屬業(yè)務(wù)。譚某以本人名義在某公司開設(shè)交易賬戶，并將該賬號及交易密碼告知任某，任某擁有獨(dú)立的下單操作權(quán)，無資金調(diào)撥權(quán)；譚某無下單操作權(quán)，有資金調(diào)撥權(quán)。合作時間為一個月，該期間譚某不得取出本金，初始資金為30萬元，譚某每月固定獲利9000元，資金虧損由任某全部承擔(dān)，盈利9000元以上的利潤由雙方按照譚某四成、任某六成的比例分配。簽訂協(xié)議當(dāng)日譚某將30萬元轉(zhuǎn)入本人開設(shè)的交易賬戶。20天后，任某平倉止損后不再交易。譚某在合作期滿后將賬戶剩余資金4萬余元取出，多次聯(lián)系任某，任某先后返還譚某10萬元，后避而不見，譚某無奈之下訴至法院。
譚某認(rèn)為，雙方簽訂的有償代客理財協(xié)議有效，訴請退還剩余16萬元資金及按照每月9000元支付固定利潤。庭審中，任某辯稱貴金屬投資屬高風(fēng)險投資，虧損風(fēng)險應(yīng)由委托人自擔(dān)。代客理財協(xié)議保底條款的約定違反法律規(guī)定，系無效約定，合同屬無效合同。
法院審理后認(rèn)為，有償代客理財協(xié)議約定委托人自己開設(shè)資金賬戶，委托受托人進(jìn)行投資管理，符合委托合同法律關(guān)系的特征，系委托理財合同。協(xié)議中約定委托人譚某不承擔(dān)本金虧損風(fēng)險，只享有固定收益加利潤分成，具有保底條款性質(zhì)，違背公平原則及委托關(guān)系中責(zé)任承擔(dān)規(guī)則，屬無效條款。該條款屬目的條款和核心條款，保底條款無效導(dǎo)致委托理財合同整體無效。譚某以合同有效提起訴訟并主張相關(guān)權(quán)利，與法院根據(jù)案件事實(shí)認(rèn)定的合同無效不一致。在此種情形下，審查合同效力是查明事實(shí)的基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)甄別當(dāng)事人訴訟請求的性質(zhì)及法律依據(jù)，以確定是否存在能夠適用的實(shí)體法規(guī)范基礎(chǔ)。依據(jù)法律規(guī)定，合同無效或者被撤銷后，因該合同取得的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)予以返還，不能返還或者沒有必要返還的，應(yīng)當(dāng)折價補(bǔ)償。譚某訴請返還剩余資金及支付固定利潤，其中，退還剩余委托資金系合同無效的后果，法院判決任某返還譚某剩余委托資金16萬元。
■法官說法■
委托理財類合同糾紛是委托人將資金、證券等金融性資產(chǎn)委托受托人，由受托人在證券、期貨等市場上從事投資管理的合同糾紛案件。該類案件的法律關(guān)系定性、合同效力、保底條款的效力、證券公司作為監(jiān)管人的法律地位等問題在司法實(shí)踐中是爭議焦點(diǎn)。2020年5月1日開始實(shí)施的《最高人民法院關(guān)于民事訴訟證據(jù)的若干規(guī)定》（法釋〔2019〕19號）第五十三條規(guī)定：“訴訟過程中，當(dāng)事人主張的法律關(guān)系性質(zhì)或者民事行為效力與人民法院根據(jù)案件事實(shí)作出的認(rèn)定不一致的，人民法院應(yīng)當(dāng)將法律關(guān)系性質(zhì)或者民事行為效力作為焦點(diǎn)問題進(jìn)行審理。”當(dāng)法院查明的事實(shí)與當(dāng)事人主張的法律關(guān)系的性質(zhì)或者民事行為的效力不一致時，應(yīng)將上述問題作為案件爭議焦點(diǎn)予以審理查明，不能以當(dāng)事人拒絕變更訴訟請求為由，徑行駁回當(dāng)事人訴訟請求。
投資有風(fēng)險，理財須謹(jǐn)慎。對于合同無效的法律后果，民法典第一百五十七條規(guī)定：“民事法律行為無效、被撤銷或者確定不發(fā)生效力后，行為人因該行為取得的財產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)予以返還，不能返還或者沒有必要返還的，應(yīng)當(dāng)折價補(bǔ)償�！痹摋l款是對返還利益的救濟(jì)，而非違約責(zé)任的承擔(dān)。當(dāng)保底條款被認(rèn)定無效時，約定保底條款不能實(shí)現(xiàn)投資人“旱澇保收”的投資目的。
司法實(shí)踐中，委托理財類合同案件的審理既要尊重當(dāng)事人意思自治，準(zhǔn)確認(rèn)定法律關(guān)系的性質(zhì)，依法保護(hù)市場主體的合法權(quán)益，尤其是投資者的合法權(quán)益，也要兼顧對金融秩序的影響，可以參照中國人民銀行、中國證監(jiān)會等金融監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)章規(guī)定，妥善處理糾紛，做到衡平各方利益，避免給資本市場帶來負(fù)面影響，力求防范和化解金融風(fēng)險，為金融市場的穩(wěn)定發(fā)展提供司法保障。
日期：2021-10-20 14:31:37 | 關(guān)閉 |
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