Law-lib.com 2023-12-13 8:41:46 新華網(wǎng)
新華社記者劉羽佳、劉慧
近日，中國證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于加強(qiáng)公開募集證券投資基金證券交易管理的規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見，拉開了公募基金費(fèi)率改革第二階段的序幕。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第一階段降低了公募基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。第二階段改革舉措主要包括：合理調(diào)降公募基金的證券交易傭金費(fèi)率，持續(xù)完善證券交易傭金分配制度，強(qiáng)化公募基金證券交易傭金分配行為監(jiān)管，進(jìn)一步優(yōu)化公募基金行業(yè)費(fèi)率披露機(jī)制。
根據(jù)此次公開征求意見的規(guī)定，被動(dòng)股票型基金產(chǎn)品不得通過證券交易傭金支付研究服務(wù)等費(fèi)用，且股票交易傭金費(fèi)率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費(fèi)率水平；其他類型基金產(chǎn)品通過證券交易傭金支付研究服務(wù)費(fèi)用的，股票交易傭金費(fèi)率原則上不得超過市場平均股票交易傭金費(fèi)率水平的兩倍。
規(guī)定在降低證券交易傭金分配比例上限方面，對(duì)權(quán)益類基金管理規(guī)模不足10億元的管理人，維持傭金分配比例上限30%；對(duì)權(quán)益類基金管理規(guī)模超過10億元的管理人，將傭金分配比例上限由30%調(diào)降至15%。同時(shí)，規(guī)定明確了券商交易模式和租用交易單元模式并存情形下交易傭金分配比例要求。
有業(yè)內(nèi)人士以2022年數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，規(guī)定實(shí)施后，公募基金股票交易傭金總額將由188.68億元下降至126.36億元，降幅為33.03%，每年為投資者節(jié)省62.32億元的投資成本。
同時(shí)，基金管理人、證券公司內(nèi)部管理制度更加完善，交易傭金信息披露更加透明，監(jiān)管執(zhí)法更加嚴(yán)格，從而讓投資者利益得到有效保障。
在強(qiáng)化基金管理人、證券公司內(nèi)部制度要求方面，規(guī)定明確，嚴(yán)禁將證券公司選擇、交易單元租用、交易傭金分配等與基金銷售規(guī)模、保有規(guī)模掛鉤，嚴(yán)禁以任何形式向證券公司承諾基金證券交易量及傭金或利用交易傭金與證券公司進(jìn)行利益交換，嚴(yán)禁使用交易傭金向第三方轉(zhuǎn)移支付費(fèi)用。此外，規(guī)定還明確了基金管理人層面信息披露內(nèi)容和要求。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著規(guī)定實(shí)施，將全面加強(qiáng)公募基金證券交易監(jiān)管，引導(dǎo)基金管理人合理分配交易傭金，優(yōu)化完善交易傭金信息披露等要求；同時(shí)，推動(dòng)證券公司加強(qiáng)交易單元出租、使用等環(huán)節(jié)的管理，加強(qiáng)證券交易服務(wù)能力、研究服務(wù)能力建設(shè)，在證券交易、研報(bào)解讀、跟蹤研究等方面提供更加專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有利于推動(dòng)證券基金行業(yè)長期健康發(fā)展。
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