Law-lib.com 2020-8-19 9:21:13 人民法院新聞傳媒總社
8月18日，最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制提供司法保障的若干意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），立足司法審判職能作用，服務(wù)保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利推進(jìn)。記者就《意見》有關(guān)內(nèi)容采訪了最高人民法院民二庭負(fù)責(zé)人。
問：最高人民法院為創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制專門制定出臺(tái)司法文件，體現(xiàn)了對(duì)證券審判工作的高度重視。能否簡(jiǎn)要介紹一下人民法院近年來(lái)在證券審判方面主要做了哪些工作？成效如何？
答：習(xí)近平總書記指出，發(fā)展資本市場(chǎng)是中國(guó)的改革方向，要建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度。從國(guó)外成熟資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，證券行政監(jiān)管與證券司法審判是保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展、維護(hù)投資者合法權(quán)益的兩大主要力量。在我國(guó)三十年的資本市場(chǎng)法治化進(jìn)程中，人民法院切實(shí)履行證券商事審判工作職責(zé)，積極發(fā)揮審判職能，在保護(hù)投資者合法權(quán)益、防控金融風(fēng)險(xiǎn)，打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等資本市場(chǎng)的“痼疾”，促進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展方面做了一系列工作。
在司法解釋和司法政策制定方面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，最高人民法院針對(duì)證券市場(chǎng)制定的司法解釋和司法政策數(shù)量近50部，包括先后制定的《關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》《關(guān)于審理期貨糾紛若干問題的規(guī)定》《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，以及最近一年內(nèi)密集出臺(tái)的《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見》《全國(guó)法院民商審判工作會(huì)議紀(jì)要》《全國(guó)法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》等司法解釋和規(guī)范性文件。將保障金融債權(quán)、打擊金融犯罪、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的總體要求貫徹立案、審判、執(zhí)行工作全過程，在統(tǒng)一證券期貨案件法律適用標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，也有力推進(jìn)了我國(guó)資本市場(chǎng)法治化進(jìn)程。在案件審理方面，近年來(lái)，各級(jí)法院審理了大量涉及場(chǎng)外配資、欺詐客戶、虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置、上市公司破產(chǎn)重整等方面的案件。不僅依法成功化解了全國(guó)三十余家證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置系列案、國(guó)債回購(gòu)糾紛系列案等一批可能引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的大要案，也依法審理了綠大地虛假陳述、光大證券“烏龍指”內(nèi)幕交易、徐翔操縱市場(chǎng)案等一系列在全國(guó)具有重大影響的證券民事侵權(quán)和刑事犯罪案件。既依法嚴(yán)懲了證券違法犯罪行為，支持投資者合法賠償主張，也有效維護(hù)了上市公司、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體正當(dāng)經(jīng)營(yíng)的合法權(quán)利，確保案件審理和風(fēng)險(xiǎn)處置工作取得良好的法律效果、社會(huì)效果和政治效果。在建立健全糾紛多元化解工作機(jī)制方面，2016年和2018年，最高法院與證監(jiān)會(huì)先后聯(lián)合發(fā)布了兩個(gè)關(guān)于證券期貨糾紛多元化解機(jī)制的意見，持續(xù)推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解工作，拓寬投資者索賠的司法路徑。截至2020年4月，中證中小投資者服務(wù)中心有限公司累計(jì)提起證券支持訴訟24起,支持訴訟訴求總金額1.14億元，人民法院判決支持的賠償總金額約5460.7萬(wàn)元。在審判專業(yè)化建設(shè)方面，上海金融法院的設(shè)立得到了國(guó)內(nèi)外有關(guān)方面的普遍好評(píng)；在金融案件較多的地方法院，如江蘇、浙江等地方法院已經(jīng)設(shè)立了金融審判庭，還有一些地方法院在商事審判部門內(nèi)部成立專門的金融審判合議庭，努力提升金融審判的專業(yè)化水平。
我們相信，通過各級(jí)人民法院和市場(chǎng)各方的共同努力，證券審判工作一定可以為建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)的司法保障，為我國(guó)資本市場(chǎng)繁榮穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)社會(huì)健康發(fā)展作出新的更大貢獻(xiàn)。
問：能否請(qǐng)您介紹一下《意見》的起草背景和主要內(nèi)容？
答：深交所創(chuàng)業(yè)板設(shè)立于2009年，經(jīng)過11年的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板聚集了一批優(yōu)秀企業(yè)，所在行業(yè)涵蓋了信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源汽車、高端裝備制造、新材料等高科技領(lǐng)域，在落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮了重要作用。黨的十八大以來(lái)，黨中央高度重視資本市場(chǎng)發(fā)展改革工作。2019年以來(lái)，中共中央、國(guó)務(wù)院先后印發(fā)的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》和《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見》，明確提出要完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市、再融資和并購(gòu)重組制度，創(chuàng)造條件推動(dòng)注冊(cè)制改革。今年4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》。6月12日，證監(jiān)會(huì)和深交所正式發(fā)布了4個(gè)規(guī)章及33個(gè)規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則。至此，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的規(guī)則體系群正式成型。最高人民法院在前述配套改革規(guī)則正式頒布之后，起草了《意見》，于7月份征求了證監(jiān)會(huì)、深交所、廣東高院及院內(nèi)有關(guān)部門意見。在吸收各方面意見的基礎(chǔ)上，形成了現(xiàn)有《意見》內(nèi)容。
關(guān)于主要內(nèi)容，《意見》全篇3700余字，圍繞今年3月1日起正式施行的證券法第九條關(guān)于公開發(fā)行證券實(shí)行注冊(cè)制的規(guī)定，堅(jiān)持系統(tǒng)思維，根據(jù)人民法院民事、刑事、執(zhí)行工作實(shí)際，從增強(qiáng)為本次改革提供司法保障的自覺性、依法保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利推進(jìn)、依法提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本、依法有效保護(hù)投資者合法權(quán)益等四個(gè)方面提出了10條舉措。重點(diǎn)內(nèi)容包括三點(diǎn)：一是針對(duì)本次改革舉措提出了配套司法保障意見；二是針對(duì)全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求提出了有針對(duì)性的司法制裁措施；三是以證券集體訴訟為中心對(duì)切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益提出了司法改革舉措。
問：目前社會(huì)各界對(duì)金融領(lǐng)域特別是資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本過低問題比較關(guān)注。人民法院作為國(guó)家審判機(jī)關(guān)，請(qǐng)問在提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)違法違規(guī)成本方面，《意見》有哪些具體安排？
答：當(dāng)前，加大對(duì)證券市場(chǎng)違法、犯罪行為的懲治力度，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，已經(jīng)成為共識(shí)。國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)多次強(qiáng)調(diào)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪“零容忍”。證券法、刑法、行政監(jiān)管規(guī)則，形成了對(duì)違法犯罪行為“民行刑”三位一體的追責(zé)體系，司法解釋與法律法規(guī)同頻共振，對(duì)違法犯罪分子形成震懾。《意見》作為人民法院服務(wù)保障中央關(guān)于創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制重大決策部署的司法文件，為全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為“零容忍”要求提出了有針對(duì)性的司法制裁措施：
在刑事審判方面，《意見》第6條根據(jù)《刑法修正案（十一）》的立法修改精神，提出支持依法加大對(duì)欺詐發(fā)行股票、債券罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪以及提供虛假證明文件罪追究刑事責(zé)任的力度，并對(duì)依法從嚴(yán)懲治申請(qǐng)發(fā)行、注冊(cè)等環(huán)節(jié)易產(chǎn)生的各類欺詐和腐敗犯罪，提出了具體舉措，還對(duì)相關(guān)司法解釋和司法政策的修改完善以及典型案例的發(fā)布提出了要求。
在民商事審判方面，證券民事責(zé)任的追究是促使證券市場(chǎng)參與主體盡責(zé)歸位的重要一環(huán)，也是法律能否“長(zhǎng)出牙齒”的關(guān)鍵。為嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其相關(guān)人員的信息披露第一責(zé)任，使違法違規(guī)市場(chǎng)主體付出法律代價(jià)，《意見》第7條重點(diǎn)圍繞創(chuàng)業(yè)板信息披露特點(diǎn)，厘清不同責(zé)任主體對(duì)信息披露的責(zé)任邊界，區(qū)分不同階段信息披露的不同要求，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)人員信息披露的第一責(zé)任和證券中介機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任。為統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)，保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利推進(jìn)，《意見》第3條規(guī)定，對(duì)在創(chuàng)業(yè)板以試點(diǎn)注冊(cè)制首次公開發(fā)行股票并上市公司所涉證券發(fā)行糾紛、證券承銷合同糾紛、證券上市保薦合同糾紛、證券上市合同糾紛和證券欺詐責(zé)任糾紛等第一審民商事案件，由廣東省深圳市中級(jí)人民法院試點(diǎn)集中管轄。
問：我們注意到，《意見》把切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益作為重點(diǎn)內(nèi)容之一。投資者保護(hù)關(guān)系到老百姓的投資信心和投資安全，能否介紹一下《意見》在保護(hù)創(chuàng)業(yè)板投資者合法權(quán)益方面有哪些舉措？
答：依法保護(hù)好投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場(chǎng)公開、公平、公正的良好秩序，既是人民法院的神圣職責(zé)，也是證券審判工作堅(jiān)持以人民為中心理念的必然要求。近年來(lái)，我國(guó)在保護(hù)中小投資者方面所做的努力，已經(jīng)得到了國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可。在世界銀行《2020年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》中，我國(guó)“保護(hù)中小投資者”指標(biāo)由原先全球第64位提升至第28位，大幅提升了36位。
與此同時(shí)，我們也認(rèn)識(shí)到，相對(duì)于當(dāng)前證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的發(fā)展態(tài)勢(shì)和投資者合法權(quán)益保護(hù)的要求，我們?cè)诒Ｗo(hù)投資者合法權(quán)益上還存在著很大的改革和完善空間。為此，《意見》專門作出了以下幾方面的規(guī)定：
一是嚴(yán)格落實(shí)“民事賠償優(yōu)先原則”。證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為在損害投資者利益的同時(shí)，往往也觸犯了相關(guān)刑事法律和行政規(guī)章，面臨民事、刑事、行政程序交叉以及刑事罰沒、行政罰款等問題，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致投資者無(wú)法及時(shí)、充分獲得民事賠償。對(duì)此，《意見》第7條提出，要嚴(yán)格落實(shí)證券法第二百二十條確立的“民事賠償優(yōu)先原則”，當(dāng)違法違規(guī)主體的財(cái)產(chǎn)不足以支付全部民事賠償款和繳納罰款、罰金、違法所得時(shí)，其財(cái)產(chǎn)優(yōu)先用于承擔(dān)民事賠償責(zé)任。
二是依法保障證券集體訴訟制度落地實(shí)施。證券集體訴訟制度為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道。最高人民法院依據(jù)民事訴訟法、證券法的有關(guān)規(guī)定，制定了《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》并于今年7月31日發(fā)布實(shí)施。為確保各級(jí)人民法院認(rèn)真貫徹執(zhí)行該規(guī)定，《意見》第8條圍繞完善證券集體訴訟制度，提出暢通投資者維權(quán)渠道和降低投資者維權(quán)成本兩大價(jià)值導(dǎo)向，鼓勵(lì)各級(jí)人民法院進(jìn)一步細(xì)化和完善證券代表人訴訟各項(xiàng)訴訟程序安排，并要求進(jìn)一步加強(qiáng)與證券監(jiān)管部門、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)。
三是持續(xù)深化糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)�！兑庖姟方Y(jié)合近年來(lái)我院調(diào)研成果和各地人民法院成功經(jīng)驗(yàn)，在完善現(xiàn)有證券代表人訴訟制度、加強(qiáng)證券訴訟配套程序、依托信息化手段提高證券司法能力、推廣證券示范判決機(jī)制等方面提出了具體改革舉措。為拓寬投資者索賠的司法路徑，提供便捷、高效的司法服務(wù)，《意見》第9條提出，要持續(xù)深化證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)，通過訴調(diào)對(duì)接、先行賠付等方式，健全“示范判決+委托調(diào)解”機(jī)制，及時(shí)化解證券糾紛，依法保障當(dāng)事人的合法權(quán)益。
在這里需要特別說(shuō)明的是，本次創(chuàng)業(yè)板改革，充分借鑒和吸收了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革的各項(xiàng)制度。為避免本《意見》與去年發(fā)布的科創(chuàng)板司法保障意見重復(fù)，《意見》規(guī)定了“互相適用”原則，即本《意見》未規(guī)定的，人民法院參照適用科創(chuàng)板司法保障意見，同樣，本《意見》規(guī)定的相關(guān)舉措對(duì)證券市場(chǎng)主板、中小板、科創(chuàng)板等其他投資者維權(quán)案件，也一體適用。（孫航）
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