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證監(jiān)會(huì)就私募基金監(jiān)管等答記者問(wèn)
http://m.cehavas.com 2014-6-8 21:31:39 來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站
2014年6月6日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人鄧舸通報(bào)了第五屆并購(gòu)重組委完成例行換屆，發(fā)布了中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂《上市公司章程指引》等九個(gè)規(guī)范性文件（以上內(nèi)容見網(wǎng)站要聞及公告欄目）。另外，還回答了記者關(guān)心的其它問(wèn)題。
問(wèn)：近日有媒體報(bào)道，為推進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，提升資產(chǎn)管理行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，公募基金投資范圍有望進(jìn)一步拓寬至傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)以外的領(lǐng)域，如非標(biāo)、另類資產(chǎn)投資。請(qǐng)問(wèn)證監(jiān)會(huì)對(duì)此是如何考慮的？
答：目前，在傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)以外，公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券，股指期貨、國(guó)債期貨等證券衍生品以及黃金合約等商品合約。
圍繞促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展、滿足投資者多樣化的理財(cái)需求，我會(huì)將在《基金法》等法律法規(guī)范圍內(nèi)大力支持公募基金創(chuàng)新發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下不斷豐富基金品種、拓展基金投資范圍。目前，我會(huì)正在研究基金參與融資融券、期權(quán)、商品期貨等業(yè)務(wù)規(guī)則，探索推出不動(dòng)產(chǎn)投資基金（REITs）等新基金品種。
問(wèn)：有報(bào)道稱，私募投資基金管理辦法將不會(huì)以國(guó)務(wù)院行政法規(guī)的形式出臺(tái)，改為由證監(jiān)會(huì)制定部門規(guī)章，請(qǐng)問(wèn)相關(guān)情況如何？制定私募投資基金管理辦法的原則和思路是什么，有哪些考慮？
答：上述報(bào)道與事實(shí)不符。《證券投資基金法》發(fā)布后，特別是《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金監(jiān)管職責(zé)分工的通知》印發(fā)后，我會(huì)秉承大力促進(jìn)私募基金行業(yè)發(fā)展，對(duì)各類私募基金進(jìn)行統(tǒng)一功能監(jiān)管的思路，在與國(guó)務(wù)院立法部門溝通基礎(chǔ)上，經(jīng)反復(fù)論證和修改，研究形成了《私募投資基金管理暫行條例（送審稿）》（以下簡(jiǎn)稱《條例》），于去年征求了國(guó)務(wù)院13個(gè)部委意見，并在吸收意見修改完善后，于今年1月上報(bào)國(guó)務(wù)院。不久，國(guó)務(wù)院法制辦即正式受理了《條例》，很快將《條例》征求了國(guó)務(wù)院各有關(guān)部委、各省級(jí)人民政府和相關(guān)業(yè)界的意見。目前，國(guó)務(wù)院法制辦正在匯總各方面意見。
考慮到最近市場(chǎng)迫切期待私募基金運(yùn)作有規(guī)可循，而《條例》出臺(tái)有個(gè)過(guò)程，為加快貫徹落實(shí)《證券投資基金法》和中央編辦的職責(zé)分工要求，適應(yīng)私募證券基金和私募股權(quán)基金監(jiān)管需要，促進(jìn)各類私募基金健康規(guī)范發(fā)展，我們研究起草了《私募投資基金管理暫行辦法（征求意見稿》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），擬以證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章形式發(fā)布實(shí)施。
當(dāng)前，私募基金監(jiān)管還處于起步階段，按照我會(huì)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的總體思路，我們正在積極探索適應(yīng)私募基金發(fā)展的工作思路。其根本宗旨是：堅(jiān)持適度監(jiān)管，維護(hù)私募市場(chǎng)活力；堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展�；驹瓌t是：重在自律原則、底線監(jiān)管原則和促進(jìn)發(fā)展原則。即對(duì)私募基金管理人和私募基金不設(shè)置前置審批，僅采取事后登記備案的方式進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能，通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)私募基金管理人和從業(yè)人員進(jìn)行自律管理，并建立全行業(yè)誠(chéng)信體系，引導(dǎo)各類私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運(yùn)作水平。同時(shí)明確私募基金行業(yè)三條底線，確保私募基金規(guī)范運(yùn)作：一是要堅(jiān)持誠(chéng)信守法，恪守職業(yè)道德底線；二是要堅(jiān)守“私募”的原則，不得變相進(jìn)行公募；三是要嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理，堅(jiān)持面向合格投資者募集資金。在適度監(jiān)管的同時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)服務(wù)和推動(dòng)完善相關(guān)政策，促進(jìn)各類私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。
問(wèn)：PE/VC能否從事證券投資基金業(yè)務(wù)？
答：我會(huì)倡導(dǎo)私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等三大類私募基金專業(yè)化發(fā)展，目前正在指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)分別成立相應(yīng)專業(yè)委員會(huì)，實(shí)行差異化行業(yè)自律。與此同時(shí)，充分尊重市場(chǎng)自主決策，不強(qiáng)行禁止私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人從事證券投資基金業(yè)務(wù)。在專業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下，我會(huì)支持私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人開展私募證券投資基金業(yè)務(wù)，符合有關(guān)條件的還可申請(qǐng)公募證券投資基金管理資格，拓展業(yè)務(wù)范圍。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)九鼎投資近期成交價(jià)格異常波動(dòng)背后是否存在違規(guī)情形？面對(duì)諸如九鼎投資的異常成交，有何監(jiān)管措施？
答：2014年5月26日至28日,九鼎投資股價(jià)巨幅波動(dòng)。其中，5月26日，該股交易總體平穩(wěn)，收盤價(jià)為615.97元；5月27日，該股收盤價(jià)為1元，較前收盤價(jià)下跌幅度達(dá)99.84%；5月28日，該股收盤價(jià)為768.34元，較前收盤價(jià)上漲幅度達(dá)76734%。期間，九鼎投資累計(jì)發(fā)生14筆交易。
經(jīng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的初步核查和九鼎投資自查，上述交易的價(jià)格是由買賣雙方自主協(xié)商確定，掛牌公司沒有應(yīng)披露而未披露的信息。
《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第八章規(guī)定了異常轉(zhuǎn)讓行為的情形和應(yīng)對(duì)措施。針對(duì)九鼎投資的異常轉(zhuǎn)讓，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)盤中對(duì)投資者的托管主辦券商、掛牌公司的持續(xù)督導(dǎo)主辦券商都進(jìn)行了電話問(wèn)詢，并推動(dòng)掛牌公司披露《股票交易異常波動(dòng)公告》，就異常價(jià)格成交情況、投資者情況、是否存在應(yīng)披露未披露信息等進(jìn)行了專門披露。
同時(shí)，《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實(shí)時(shí)監(jiān)控指引（試行）》（簡(jiǎn)稱《指引》）將于近期發(fā)布實(shí)施。該《指引》是切實(shí)履行證券交易自律監(jiān)管職責(zé)的重要基礎(chǔ)性文件。屆時(shí)，對(duì)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)投資者成交價(jià)格較前收盤價(jià)變動(dòng)幅度超過(guò)50%的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將于次一轉(zhuǎn)讓日進(jìn)行公告，以增強(qiáng)透明度。
問(wèn)：在九鼎投資交易中使用的協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的特點(diǎn)是什么，如何看待此類交易情形？
答：協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間一對(duì)一地成交，股票交易不設(shè)漲跌幅限制，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人雙方自主協(xié)商確定，其中可能存在價(jià)外因素，這是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基本特點(diǎn)。同時(shí)，由于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票交投通常并不活躍，個(gè)股交易風(fēng)險(xiǎn)外溢的可能性較小，對(duì)公眾投資者的影響也不大。因此我們尊重當(dāng)事人的價(jià)格協(xié)商權(quán)和決定權(quán)。
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行合格投資者制度，投資者成熟度相對(duì)較高，價(jià)值發(fā)現(xiàn)和判斷能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力相對(duì)較強(qiáng)。交易價(jià)格由協(xié)議轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人自主協(xié)商確定，充分體現(xiàn)股東自治和市場(chǎng)自主的原則。希望投資者可以根據(jù)掛牌公司的合理估值確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，以更好地幫助掛牌公司發(fā)現(xiàn)自身的市場(chǎng)價(jià)值。
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